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股票型
混合型
债券型
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光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 基金代码:001047
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
股票型 1.635 1.635 0.43% 2022-11-28
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基金净值走势图

基金经理:林晓凤 女士 , 硕士

复旦大学国际金融系硕士学位。
2003年至2016年在兴业证券股份有限公司担任证券投资部研究员、投资经理、总助、副总监、兴证投资子公司常务副总;2016年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任专户投资部总监,2016年12月至2018年9月担任光大保德信多策略价值收益1号资产管理计划的投资经理,2017年6月至2018年9月担任光大保德信多策略价值收益2号资产管理计划的投资经理,2017年11月至2018年9月担任光大保德信光耀量化对冲1号资产管理计划、光大保德信光耀量化对冲2号资产管理计划的投资经理,2018年3月至2018年9月担任光大保德信多策略掘金价值1号资产管理计划的投资经理,现任权益管理总部权益投资团队副团队长,2018年10月至2022年10月担任光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2020年7月担任光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2022年8月担任光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理。


基金经理:王明旭 先生 , 硕士

清华大学核科学与技术专业硕士。
2016年7月至2018年5月在阳光资产管理股份有限公司任职研究员;2018年5月加入光大保德信基金管理有限公司,历任研究员,2021年8月至今担任光大保德信瑞和混合型证券投资基金的基金经理,2021年12月至今担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理,2022年8月至今担任光大保德信智能汽车主题股票型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
本期市场基本单边下行,旧能源重获青睐,成长杀跌,价值相对抗跌,所有行业中只有煤炭一枝独秀,涨1%,其他全部下跌,跌幅最大的建材下跌24%,电力设备-18%,电子-17.6%,电子-17.1%,医疗、半导体和生物制品等传统成长板块被重锤。
大跌反映的是宏观面以及对前期部分赛道景气低于预期时过高估值的修正。宏观面上地缘局势叠加欧洲高温干旱、北溪管道关闭,引发能源危机,煤价大幅上涨,全球通胀压力较大,海外各国央行普遍进入加息周期,美储加息态度持续鹰派,美债收益率上行到近4%高位,欧洲金融市场压力较大,瑞信拟分拆,英国养老金基金遭遇危机,日元、欧元等大跌,人民币关键点位也连续受到影响。
中国韧性很强的出口在8月开始增速环比下降明显,内需上中秋和国庆的消费和旅游出行都呈弱势,之前火热的新能源汽车也进入新车型扎堆内卷加剧局面,并开始降价或变相补贴。
资金面上维持宽松,地产政策各地都在边际放松,央行创设的政策性金融工具陆续下发,落地投向和效果引领市场关注。
本期我们的组合表现较佳,个股选择和行业配置的超额收益都较为显著,排名继续稳步提高,截至2022Q3末,所管理过的主要基金产品在短、中、长期排名都进入了同类型前列。主要配置在受益国企改革的军工标的,增持了偏主机、发动机产业链、卫星方向的军工、电子和通信,以及国企改革预期较高的标的,在高位及时减持了竞争加剧、销量压力加大的汽车,取得了较好的超额收益。
市场上涨时有多疯狂,杀跌时就会更癫狂,对于景气度进入下行周期的板块,要遭受业绩和估值的戴维斯双杀,赛道型基金在景气度不佳时赎回冲击往往更大,这也导致短期波动巨大,更多是行业属性的beta。但是,正如巴菲特所言:"从短期看,市场是投票器;从长期看,市场是称重器。"会进攻,更要会防守。在存量博弈和学习效应非常明显的A股市场,能够持续获得中长期的稳健收益,同时满足风格库和股票型基金仓位等限制,才是我们投资人孜孜以求的目标。


--摘自 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金2022年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金2022年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 290,093,362.22
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 261,363,096.00 90.10%
银行存款和结算备付金合计 14,711,473.38 5.07%
债券 11,208,865.57 3.86%
其他各项资产 2,813,370.40 0.97%
合计 290,093,362.22 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002049 紫光国微 8.98%
2 600760 中航沈飞 8.51%
3 600893 航发动力 8.33%
4 688122 西部超导 8.03%
5 600416 湘电股份 7.92%
6 000733 振华科技 6.79%
7 000768 中航西飞 5.57%
8 002025 航天电器 4.80%
9 002179 中航光电 4.17%
10 300593 新雷能 3.94%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 256,683,231.09 89.25%
房地产业 2,640,600.00 0.92%
采矿业 1,710,797.00 0.59%
科学研究和技术服务业 136,978.25 0.05%
信息传输、软件和信息技术服务业 135,735.71 0.05%
水利、环境和公共设施管理业 29,156.47 0.01%
卫生和社会工作 21,130.48 0.01%
文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00%
合计 261,363,096.00 90.88%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 03国债⑶ 3.48%
2 22国债09 0.42%