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债券型
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光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 基金代码:001047
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
股票型 1.533 1.533 -0.13% 2022-05-23
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基金净值走势图

基金经理:林晓凤 女士 , 硕士

复旦大学国际金融系硕士学位。
2003年至2016年在兴业证券股份有限公司担任证券投资部研究员、投资经理、总助、副总监、兴证投资子公司常务副总;2016年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任专户投资部总监,2016年12月至2018年9月担任光大保德信多策略价值收益1号资产管理计划的投资经理,2017年6月至2018年9月担任光大保德信多策略价值收益2号资产管理计划的投资经理,2017年11月至2018年9月担任光大保德信光耀量化对冲1号资产管理计划、光大保德信光耀量化对冲2号资产管理计划的投资经理的投资经理,2018年3月至2018年9月担任光大保德信多策略掘金价值1号资产管理计划的投资经理,2018年10月起担任权益投资部副总监,2018年10月至今担任光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2020年7月担任光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年11月至今担任光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理。


基金经理:王明旭 先生 , 硕士

清华大学核科学与技术专业硕士。
2016年7月至2018年5月在阳光资产管理股份有限公司任职研究员;2018年5月加入光大保德信基金管理有限公司,历任研究员,2021年8月至今担任光大保德信瑞和混合型证券投资基金的基金经理,2021年12月至今担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
本期市场尤其是成长风格单边下跌,深成指-18.4%,创业板指-20%,美储进入加息周期,中美债收益率差收窄到历史低位,新发基金规模锐减,存量博弈的市场下,成长/价值的比价和美债收益率走势呈现出日益明显的负相关性、尤其是去年积累了较大涨幅的新半军板块。
俄乌冲突激化,但迅速演化成战争超出市场预期,油气、镍、农产品等大宗商品暴涨带来的成本压力侵蚀了中游制造业的利润空间。目前进入相对僵持阶段,西方世界对俄实施了政治、军事、经济、金融、交易、人员、技术、财富没收等全方位制裁,企业撤出或停止合作、基金清仓等,并某种程度上引发市场对中美关系的进一步担心。
新冠病毒演进成高速传染但致死率下降的新毒株,在海外普遍“躺平”开放的策略下,对我国社会面清零的管控方式带来很大的输入性疫情压力,尤其在长三角、珠三角等经济核心区的传染对经济影响较大,也影响了居民收入预期和消费意愿,预计会在二季度进一步显现出来。这近一步压抑了投资和消费需求,宽松的货币政策短期较难发挥最大作用,而社融数据的月度波动较大也导致无法形成强烈预期。
资金面上年初以来的快速下跌导致市场投资产品普遍出现较大亏损,对于有止损压力的私募产品和银行理财产品在某些时点可能出现止损杀跌行为,基金持有机构的调仓行为也加剧了市场短期超调,并导致价值投资策略的定价基础短期无效,更多取决于边际交易性定价。
本期我们降低了仓位以及成长风格的比重,主要减持了业绩潜在不及预期、大宗商品成本压力较大、可能受疫情影响的部分军工、新能源企业,适当增加了食品饮料和医药配置。但是因为此轮市场下跌过快,尤其机构重仓股跌幅迅猛,仓位下降不足,在目前个股普跌较明显的基础上,继续低位降仓也面临市场报复性反弹的风险,很多景气赛道公司的估值已经进入较合理的区间范围,只是短期市场情绪和边际交易压力导致非理性砸盘,美联储连续加息的次数未必能有市场预期的高,我们对A股市场的中长期价值保持较强的信心,而底部去博弈时点的难度也很高,众多投资机构和上市公司近期都纷纷启动了增持或回购,黎明尚在前方,迷雾虽大,用时间去换取空间可能是相对妥善的策略。
--摘自 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金2022年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金2022年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 292,641,724.94
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 246,542,869.31 84.25%
银行存款和结算备付金合计 45,878,232.77 15.68%
其他各项资产 220,622.86 0.08%
合计 292,641,724.94 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002049 紫光国微 9.31%
2 000733 振华科技 7.37%
3 600760 中航沈飞 6.99%
4 002179 中航光电 5.81%
5 300775 三角防务 4.85%
6 600416 湘电股份 4.52%
7 688122 西部超导 4.40%
8 601398 工商银行 3.70%
9 600893 航发动力 3.27%
10 605123 派克新材 3.16%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 235,316,120.96 81.91%
金融业 10,616,589.00 3.70%
科学研究和技术服务业 297,344.94 0.10%
信息传输、软件和信息技术服务业 154,943.54 0.05%
批发和零售业 114,857.46 0.04%
水利、环境和公共设施管理业 17,113.02 0.01%
卫生和社会工作 10,299.45 0.00%
租赁和商务服务业 8,490.82 0.00%
建筑业 7,110.12 0.00%
合计 246,542,869.31 85.82%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
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