股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信安泽债券型证券投资基金C类 基金代码:005657
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.1191 1.1829 -0.09% 2021-01-22
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司,2019年10月至今担任光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月至2020年12月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至今担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2020年12月至今担任光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
宏观方面,四季度经济从疫情中继续修复,四季度的金融数据未呈现明显扩张,社融和信贷同比增速有所回落。四季度的经济数据小幅震荡,工业增加值同比增速回落、固定资产投资增速小幅回落、消费增速保持上行。房地产相关数据改善,其中房地产销售数据、商品房销售额回升。另外,基建投资和制造业投资有所回落。受到基数驱动,CPI同比增速回落明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电同比增速回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也小幅回升,总体经济继续维持修复态势。
债券市场方面,主要是经济平稳运行,加之政策基调维持和年末资金面较宽松,利率债收益率回调,信用债收益率也下行为主。具体而言,短端幅度大于长端,短端1年国债和1年国开三季度末为2.47%和2.56%,二季度末为2.65%和2.84%。长端10年国债和10年国开四季度末为3.14%和3.53%,三季度末为3.15%和3.72%。信用债方面,1Y的AAA信用债四季度末为3.14%,三季度末为3.17%。稍长久期的信用债分化,3Y的AAA和AA的信用债四季度末为3.54%和4.39%,三季度末为3.73%和4.05%。
股票市场方面,四季度沪深300在震荡过程中创出2016年以来反弹新高,四季度初,中国受益于疫情管理较好的优势,各行业板块均有所表现,顺周期板块表现靓丽;四季度后,股市结构行情分化较大,高景气度的新能源类以及光伏发电类板块表现强势,相关股票大幅上涨,同时,消费、各行业龙头大市值企业也受到新增资金偏好,持续上涨,而大部分低市值股票表现一般。
展望2021年一季度,我们认为股市仍有基本面支撑,在疫苗有效推行过程中,全球经济有望迎来复苏;债券市场策略方面,我们认为2021年一季度货币条件仍平稳,短端利率将持续保持中性水平偏宽松;但当前经济基本面仍不利于长端利率,债券市场利率仍在寻找拐点途中,确定性的票息机会大于资本利得机会。
基金四季度积极参与权益市场投资,同时维持了转债积极投资操作,分享权益市场反弹带来的收益。该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债、可转债行情的操作风格,尽量控制组合收益的波动性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,仍适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。
--摘自 光大保德信安泽债券型证券投资基金2020年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安泽债券型证券投资基金2020年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 4,286,743,045.26
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 3,766,724,801.86 87.87%
股票 352,398,897.24 8.22%
银行存款和结算备付金合计 116,298,936.13 2.71%
其他各项资产 51,320,410.03 1.20%
合计 4,286,743,045.26 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601318 中国平安 0.74%
2 601336 新华保险 0.70%
3 600438 通威股份 0.56%
4 600031 三一重工 0.51%
5 002803 吉宏股份 0.47%
6 600519 贵州茅台 0.39%
7 300122 智飞生物 0.36%
8 300470 中密控股 0.31%
9 300059 东方财富 0.30%
10 300083 创世纪 0.29%
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 1,625,515,600.00 39.39%
可转债 577,279,631.46 13.99%
金融债券 435,875,000.00 10.56%
国家债券 413,523,471.40 10.02%
企业短期融资券 320,538,000.00 7.77%
企业债券 239,613,599.00 5.81%
同业存单 149,360,000.00 3.62%
其他 5,019,500.00 0.12%
合计 3,766,724,801.86 91.28%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 20华能水电SCP015 4.85%
2 20国债10 4.36%
3 19中核MTN003 3.69%
4 20国债01 3.11%
5 19国开07 2.44%