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光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金 基金代码:004457
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.1034 1.3174 1.56% 2020-07-10
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基金净值走势图

基金经理:房雷 先生 , 硕士

2007年毕业于哈尔滨工业大学获得信息与计算科学专业的学士学位,2009年获得哈尔滨工业大学概率论与数理统计专业的硕士学位。
2009年6月至2013年4月在江海证券先后担任研究发展部宏观策略分析师、投资部高级研究员,2013年5月至2015年6月在平安证券担任综合研究所策略研究组组长兼平安银行私人银行投资决策委员会委员,2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任策略分析师。现任首席策略分析师、研究总监助理兼光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2~3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。
本基金在一季度操作中,季度初期在资产配置层面维持了较低股票仓位,行业配置方面减配了部分涨幅较大的计算机和传媒,增配了估值与业绩匹配性更好的成长股;季度中期在资产配置层面适当降低了股票仓位,行业配置方面逐步减持了传媒和新能源汽车,并加大了对汽车和地产的配置比重;季度后期在资产配置层面仓位无大幅变化,行业配置方面适度加大了对食品、汽车和地产等内需行业的配置比重,并进一步减持了电子、新能源汽车等海外产业链个股。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。
固收方面维持中短久期高等级信用债持仓,在一季度,随着收益率大幅下行,稳定获得票息和部分资本利得。本基金在固收投资方面,将继续坚持稳健的、低信用风险暴露的投资策略,以获取稳定回报为目标。
--摘自 光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 98,020,432.42
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 40,902,847.00 41.73%
股票 34,084,302.47 34.77%
买入返售金融资产 19,200,147.30 19.59%
银行存款和结算备付金合计 3,064,918.99 3.13%
其他各项资产 768,216.66 0.78%
合计 98,020,432.42 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 600383 金地集团 6.12%
2 601633 长城汽车 4.97%
3 000625 长安汽车 4.92%
4 000671 阳光城 4.34%
5 600466 蓝光发展 3.85%
6 603589 口子窖 3.85%
7 603596 伯特利 3.69%
8 600216 浙江医药 3.49%
9 300825 阿尔特 0.02%
10 002979 雷赛智能 0.01%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 20,229,615.49 20.93%
房地产业 13,837,134.00 14.32%
科学研究和技术服务业 17,552.98 0.02%
合计 34,084,302.47 35.26%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18光明01 8.46%
2 国开1801 7.92%
3 15保利01 6.90%
4 18南平高速MTN001 5.34%
5 18越秀集团MTN004 5.31%