光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金 基金代码:004457
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.0513 1.2653 0.09% 2020-04-10
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


基金经理:何奇 先生 , 硕士

2010年获得武汉大学经济学、法学双学士学位,2012年获得武汉大学经济学硕士学位。
何奇先生于2012年7月至2014年5月在长江证券担任分析师、高级分析师;2014年5月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2015年6月起担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,四季度经济增长有所改善,通货膨胀达到高位。经济工作会议态度积极。四季度的金融数据平稳,社融和信贷都略微高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。四季度的经济数据也有所上行,主要是工业增加值同比增速上行比较明显。房地产相关数据略有下行,总体仍然在韧性区间,但施工和竣工的支撑下房地产投资还是保持了稳定的增速水平。另外,基建投资和制造业投资都比较稳定,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏回升的特征。受到基数驱动,CPI四季度达到高位,1月有望继续回升,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走强的状态,发电耗煤增速偏上行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所上升,总体经济回稳的态势较为明显。
债券市场方面,主要是通胀偏高叠加年末资金宽松超预期,利率债收益率先上后下,信用债收益率也有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行20BP和23BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端保持平稳,10Y国债下行1BP,10Y国开上行4BP。信用债方面,1Y的AAA信用债上行5BP。稍长久期的信用债表现稍好,3Y的AAA信用债下行4BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行19BP。我们认为,四季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济边际改善。二是通胀达到高位。三是货币超预期宽松,短端利率下行。
权益市场方面,指数在三季度小幅反弹之后,四季度继续维持窄幅震荡,但行业表现分化较大,电子类以及新能源类股票表现较好。12月,中美贸易缓和之后、叠加流动性宽松预期,指数反弹至区间震荡的箱体上沿。
本基金在四季度操作中,权益方面,季度初期在资产配置层面维持了较低股票仓位,行业配置方面变化并不显著;季度中期在资产配置层面维持了较低股票仓位,行业配置方面在TMT内部优化了个股结构;季度后期在资产配置层面维持了较低股票仓位,增加了新能源汽车的配置比重,降低了TMT的配置比重。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。
固收方面维持中短久期高等级信用债持仓,在四季度,随着收益率小幅下行,稳定获得票息和部分资本利得。本基金在固收投资方面,将继续坚持稳健的、低信用风险暴露的投资策略,以获取稳定回报为目标。
--摘自 光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金2019年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金2019年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 102,650,409.48
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 57,049,396.70 55.58%
股票 32,115,794.29 31.29%
其他各项资产 8,611,758.55 8.39%
银行存款和结算备付金合计 4,873,459.94 4.75%
合计 102,650,409.48 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002340 格林美 6.88%
2 000725 京东方A 5.97%
3 002709 天赐材料 5.89%
4 300073 当升科技 4.82%
5 600884 杉杉股份 4.11%
6 000100 TCL集团 2.01%
7 300418 昆仑万维 1.81%
8 002972 科安达 0.02%
9 002973 侨银环保 0.01%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 30,266,716.25 29.70%
信息传输、软件和信息技术服务业 1,842,500.00 1.81%
水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01%
合计 32,115,794.29 31.51%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18光明01 7.98%
2 15保利01 6.51%
3 18南平高速MTN001 5.13%
4 18赣高速MTN001 5.06%
5 18豫高管MTN003 5.03%