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混合型
债券型
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光大保德信安祺债券型证券投资基金(C类) 基金代码:003108
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.1271 1.1271 -0.46% 2020-07-10
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
基金一季度仍谨慎参与权益市场投资,但维持了转债积极投资操作,分享权益市场反弹带来的收益。该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债、可转债行情的操作风格,尽量控制组合收益的波动性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。
--摘自 光大保德信安祺债券型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安祺债券型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 270,044,728.56
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 255,895,681.30 94.76%
其他各项资产 12,415,603.18 4.60%
银行存款和结算备付金合计 1,733,444.08 0.64%
合计 270,044,728.56 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 102,638,000.00 44.71%
可转债 66,869,766.30 29.13%
企业债券 51,754,735.00 22.54%
企业短期融资券 19,856,150.00 8.65%
金融债券 14,777,030.00 6.44%
合计 255,895,681.30 111.47%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18长发集团MTN004 4.51%
2 18中航资本MTN001 4.50%
3 18谷财MTN002 4.49%
4 18义乌国资MTN002 4.48%
5 18河钢集MTN001 4.48%