指数型
股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金 基金代码:001740
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 2.706 2.853 1.20% 2022-01-26
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基金净值走势图

基金经理:魏晓雪 女士 , 硕士

2003年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015年获得复旦大学经济学硕士学位。
魏晓雪女士毕业于浙江大学金融学专业,2015年获得复旦大学金融学的硕士学位。2006年至2009年在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司,担任高级研究员,现任总经理助理、权益管理总部权益投资团队基金经理、股票研究团队团队长,2012年11月至2014年2月担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理,2013年2月至今担任光大保德信新增长混合型证券投资基金的基金经理,2015年5月至2017年1月担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理,2020年3月至今担任光大保德信研究精选混合型证券投资基金的基金经理,2020年4月至2021年7月担任光大保德信消费主题股票型证券投资基金的基金经理,2020年5月至今担任光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2021年2月至今担任光大保德信智能汽车主题股票型证券投资基金的基金经理,2021年3月至今担任光大保德信新机遇混合型证券投资基金的基金经理,2021年9月至今担任光大保德信睿盈混合型证券投资基金的基金经理。


基金经理:崔书田 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学、理学双学士学位,2010年获得上海交通大学管理学硕士学位。
2010年4月至2015年5月在国泰君安证券股份有限公司历任助理研究员、研究员、高级研究员;2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任高级研究员,现任权益管理总部权益投资团队团队长助理。2020年7月至今担任光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2021年10月至今担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
2021年第四季度,全球第五波疫情于12月全面回升,月度确诊创历史新高。Omicron变种病毒在全球范围内广泛传播,引发各国防疫形势动荡。按照WIND数据显示,12月全球周度日均新增病例分别录得61.3万、65.1万、79.3万、134.6万例,最后一周数据较11月末回升136%。2022年1月7日,美国单日的确诊病例超过了70万例,创疫情爆发以来的历史新高。中国国内疫情总体平稳,区域确诊病例和疫情也在缓慢发生。
2021年四季度,受到能源因素的约束、芯片紧缺、疫情反复及其他各种因素影响,经济景气度继续下滑。PMI全年整体震荡下行,工业企业利润增速前高后低,11月工业企业利润单月同比增长9%,是单月增速自2020年6月份以来首次降至个位数;以两年复合增速消除基数影响后,12.2%的增速也是今年4月份以来的最低点。地产销售继续低迷,虽然12月略微有好转,但地产产业链下行且对产业链整体预期继续传递。消费持续疲弱,汽车销售中新能源汽车的需求持续提升,传统车市场表现乏善可陈。固定资产投资累计两年平均增速略有回落,其中制造业有所加快,基建、地产放缓。由于需求走弱,PPI见顶回落逐步确定,受猪价趋弱影响,CPI继续低位运行。
展望2022年,我们认为经济或将会是逐步复苏的走势,PPI于2021年四季度见顶,2022年将持续回落,企业利润将从上游逐步向中下游转移。国家已明确强调“积极扩大有效投资”, “促进消费持续修复”,等“稳增长”相关的表述,也就意味着无论从政策面、财政面还是货币面,国家对于2022年的经济发展都是很重视的,对于资本市场的影响更是相对偏正面。综上所述,从基金管理者角度,我们认为,2022年依然是权益投资布局的重要年份,A股整体的性价比依然还在,我们再次建议基金持有人重视权益资产的配置。
2021年四季度市场市场整体录得弱反弹,以中小综指和创业板综指为代表的成长股相对表现更好。期间中小板综指指数上涨了8.65%,创业板指数上涨了6.47%,以上证50为代表的大市值权重指数表现也不错,四季度略反弹了2.42%。沪深300、上证综指及科创50指数分别实现了1.52%、2.%及2.15%的收益率。
从行业分布来看,四季度表现最好的行业为传媒、军工及通信。其中,传媒行业更是实现了超过22%以上的单季度涨幅。表现较弱的为以煤炭、石油石化及钢铁为代表的的上游行业,这些行业均是三季度表现最好的板块之一,其中煤炭行业的季度跌幅在12%以上。行业间的二级市场表现极致分化,且轮动非常剧烈是2021年资本市场的典型特征之一。
本基金四季度的操作中,虽然看到了市场风格的极致变化及切换,但基金经理的操作并没有受市场影响,各个产品依然维持了较为稳定的投资风格。中国制造2025基金专注在大制造领域,长期投资风格均衡偏成长,组合构筑策略偏重自下而上选股。现持仓结构以成长为主线,成长配置偏向于三大方向:以电动车为代表的未来汽车电动化&智能化趋势,以及涉及到出行应用的各个方面;伴随5G、云计算、软件等科技的发展,对于工业端的应用和改造;以及已上升至国家战略的自主可控发展方向,以及中国制造向中国品牌的升级。在综合考虑了成长和估值间的匹配程度后,21年四季度,我们的持仓上对价值股略有加仓。展望2022年,复杂的成本因素有望缓解,疫情也在逐步减轻中,优秀的企业会继续保持强竞争力,利润弹性有望恢复,整体我们重申对2022年的资本市场展望并不悲观。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。


--摘自 光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 1,623,677,499.11
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 1,486,691,526.20 91.56%
债券 80,524,150.00 4.96%
买入返售金融资产 30,000,000.00 1.85%
银行存款和结算备付金合计 23,442,186.16 1.44%
其他各项资产 3,019,636.75 0.19%
合计 1,623,677,499.11 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002791 坚朗五金 5.62%
2 300790 宇瞳光学 3.80%
3 603596 伯特利 3.52%
4 002463 沪电股份 3.35%
5 603305 旭升股份 3.09%
6 688036 传音控股 2.89%
7 603308 应流股份 2.76%
8 603179 新泉股份 2.68%
9 688155 先惠技术 2.54%
10 300613 富瀚微 2.42%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 1,315,892,173.37 81.49%
信息传输、软件和信息技术服务业 73,405,834.95 4.55%
房地产业 36,598,996.20 2.27%
金融业 33,399,000.00 2.07%
科学研究和技术服务业 27,162,016.24 1.68%
批发和零售业 140,602.12 0.01%
水利、环境和公共设施管理业 50,198.91 0.00%
卫生和社会工作 18,161.78 0.00%
建筑业 11,519.99 0.00%
文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00%
住宿和餐饮业 4,608.00 0.00%
合计 1,486,691,526.20 92.07%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 21国债06 3.13%
2 21国开01 1.86%