股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信新增长混合型证券投资基金 基金代码:360006
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.9096 4.1577 0.14% 2020-11-24
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基金净值走势图

基金经理:魏晓雪 女士 , 硕士

2003年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015年获得复旦大学经济学硕士学位。
2006年至2009年在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司,担任高级研究员,现任研究部总监,2012年11月至2014年2月担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理,2013年2月至今担任光大保德信新增长混合型证券投资基金的基金经理,2015年5月至2017年1月担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理,2020年3月至今担任光大保德信研究精选混合型证券投资基金的基金经理,2020年4月至今担任光大保德信消费主题股票型证券投资基金的基金经理,2020年5月至今担任光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
2020年三季度,多方面观测国内经济持续复苏,工业增加值在8月回升至疫情后的新高。从零售端数据看,汽车7到8月销售回升较为明显。从工业增加值口径看,汽车5-8月连续4个月增速处于12%以上。9月汽车销量依然维持12.8%的增长,已连续五个月增速保持10%以上。观察历史规律,汽车零售在周期上基本吻合名义GDP和M1周期,这意味着作为耐用消费品,收入效应和收入预期依然是它的短周期驱动力量。目前经济处于回升趋势中,对汽车需求形成带动,而汽车行业好转又进一步对上下游形成广泛带动。同时,我们观察到,受上半年需求后置,地产销售复苏强劲。地产销售面积前4个月累计增速为-19%,5-6月初步改善,累计增速收窄为-8.4%。7-8月单月增速分别为9.5%、13.7%。基建在疫情影响下2020年累计增速目前只有2%,但这是在前3个月-16%的基础上完成的,隐含的4-8月基建月均增长速度为7.8%。在基建影响下,挖掘、混凝土机械、载货汽车、大型拖拉机,以及建材、黑色系、化工等领域均有景气回升。中国7-8月出口连续高位,9月出口同比继续维持在10%左右的高位。出口关键行业里面,专用设备、纺织服装8月新出口订单环比都出现较大改善。从季度增速看,中国前三季度出口增速分别为-13.3%、0.1%、8.8%,上升斜率陡峭。同时我们观察到韩国、越南等制造业国家的出口增速在9月有明显提速的趋势,我们认为这表明全球经济都在复苏及修复的过程中。
展望四季度,我们依然乐观看待疫情的发展,认为疫情对于经济的影响将会越来越趋于平淡。国内货币政策扩张之后,财政政策将会随后跟上,带动盈利能力和经济增长,未来几个季度经济逐步修复、企业盈利增速逐级改善仍然是主要趋势。随着时间的推移,伴随经济修复的继续,政策脉冲也会逐步减弱,经济将会逐步恢复到自身的运作周期中。全球其他主要经济体也大概率会遵循这个节奏,在经济方面逐步回归正轨。未来经济的主要风险包含,疫情的持续反复或非发达经济体,如巴西、印度等疫情失控,中美贸易摩擦升级,逆全球化趋势升温等,同时,依然需要谨慎欧洲或一些欠发达地区等财政力量较弱的国家,在疫情防控后出现财政危机及主权债务风险。综合来说,从中长期角度我们依然认为权益资产配置的意义非常重要。
2020年三季度股票市场呈现了相对普涨的态势。期间以创业板指为代表的成长风格上涨了5.6%,以上证50为代表的大市值权重指数上涨了9.87%。沪深300、上证综指及中小板指分别实现了10.17%、7.82%及8.19%的收益率。
从行业分布来看,三季度表现最好的行业为国防军工、旅游及电力设备,其中军工行业实现了超过30%的涨幅。表现较弱的为以通信、计算机、传媒代表的TMT板块,其中通信行业实现了超过8个点以上的跌幅。
本基金三季度的操作中,仓位始终维持高位。现持仓结构以消费为底仓,成长为主线,成长配置偏向于三大方向:以电动车为代表的未来汽车智能化趋势;5G的发展及应用,尤其在工业端的应用和改造;以及已上升至国家战略的自主可控及中国制造升级发展方向。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
--摘自 光大保德信新增长混合型证券投资基金2020年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信新增长混合型证券投资基金2020年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 1,500,709,851.68
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 1,326,731,460.85 88.41%
债券 74,782,000.00 4.98%
买入返售金融资产 60,000,000.00 4.00%
银行存款和结算备付金合计 33,243,803.29 2.22%
其他各项资产 5,952,587.54 0.40%
合计 1,500,709,851.68 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 603596 伯特利 6.68%
2 002791 坚朗五金 5.75%
3 688169 石头科技 4.24%
4 300450 先导智能 4.24%
5 002050 三花智控 4.04%
6 000858 五粮液 4.02%
7 603179 新泉股份 4.00%
8 300285 国瓷材料 3.60%
9 603337 杰克股份 3.15%
10 601966 玲珑轮胎 3.15%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 1,183,459,476.89 79.72%
信息传输、软件和信息技术服务业 49,481,307.68 3.33%
卫生和社会工作 45,013,495.00 3.03%
文化、体育和娱乐业 31,053,133.26 2.09%
金融业 13,213,200.00 0.89%
房地产业 2,802,000.00 0.19%
科学研究和技术服务业 1,221,500.00 0.08%
水利、环境和公共设施管理业 223,114.87 0.02%
租赁和商务服务业 222,940.00 0.02%
批发和零售业 28,264.03 0.00%
建筑业 13,029.12 0.00%
合计 1,326,731,460.85 89.37%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 国开2004 2.35%
2 20农发06 2.01%
3 16农发21 0.67%