光大保德信新增长混合型证券投资基金 基金代码:360006
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.4646 3.4709 -2.48% 2020-01-23
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基金净值走势图

基金经理:魏晓雪 女士 , 硕士

2003年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015年获得复旦大学经济学硕士学位。
2006年10月至2009年9月曾在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询有限公司)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司担任高级研究员。现任研究部总监、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2019年11月,PMI指数回升明显,各项经济指标大多超出市场预期,12月PMI继续维持在50.2。叠加水泥、粗钢、钢铁产量增速也逐月提升,部分化工品产量及价格提升明显,内外需同时回暖,显示出国内经济的韧性与全球经济的触底回升,经济短周期表现超出我们的预期。由于猪肉等动物蛋白价格大幅上涨,CPI同时呈现了一定程度的超预期,从上半年的2.7-2.8%的区间,到11月直接调升至了4.5%。由于基数及翘尾因素,2020年上半年CPI依然有望维持高位运行,需注意猪肉供给因素的长期性可能导致价格在2020年下半年回落速度低于预期的风险。2019年10月,中美谈判终于达成了第一阶段的意向性协议,在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展,包括:1)中方自美方采购价值400至500亿美元的农产品;2)达成了一项汇率协议,美方考虑取消美国对中国汇率操纵国的指控;3)美方暂停实施原定于10月15日的25%至30%的关税上调。中美关系的缓和为后续经济触底做出了积极贡献,我们将会继续密切关注未来中美第二、第三阶段的谈判进展。从四季度的政治局会议精神看,“六稳”依然是2020 年的工作总基调之一。会议指出要全面做好“六稳”工作,保持经济运行在合理区间,确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官。“保稳定”一词是此次政治局会议新增,显示对于外部环境存在不确定性的2020年来说,保持经济和社会发展稳定尤为重要。会议指出“提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性,运用好逆周期调节工具”。“运用好逆周期调节工具”已是一个总的定调,具体的财政和货币政策部署则要看年底的中央经济工作会议。综合来说,虽然从近期看股市上涨速度较快,但从长期角度我们依然认为权益资产配置的意义非常重要。
2019年四季度股票市场分化较为明显,以成长为代表的中小板指数和创业板指数分别实现了超过10%以上的涨幅,而以蓝筹为代表的上证50指数仅上涨了5.7%。
从行业分布来看,四季度表现最好的行业为建材、家电及电子,单季度分别录得了21.7%、14.6%和14.5%以上的涨幅。表现较差的行业为军工、零售及公共事业,其中军工为唯一实现微幅下跌的行业。
本基金四季度的操作中,由于规模的变化,仓位呈现了前低后高。持仓结构以消费为底仓,成长类如计算机、通信、机械、新能源汽车等为主要方向,配置均衡偏向成长,同时增加了自下而上选择一批具有生命力的成长型公司的持仓。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
--摘自 光大保德信新增长混合型证券投资基金2019年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信新增长混合型证券投资基金2019年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 810,571,802.96
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 676,117,510.06 83.41%
其他各项资产 58,629,419.07 7.23%
债券 46,223,000.00 5.70%
银行存款和结算备付金合计 19,601,873.83 2.42%
买入返售金融资产 10,000,000.00 1.23%
合计 810,571,802.96 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002050 三花智控 4.77%
2 603596 伯特利 4.72%
3 300724 捷佳伟创 4.47%
4 300618 寒锐钴业 4.32%
5 601966 玲珑轮胎 4.21%
6 002791 坚朗五金 3.72%
7 300285 国瓷材料 3.59%
8 000002 万科A 3.25%
9 603986 兆易创新 3.22%
10 300450 先导智能 2.95%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 507,749,116.72 66.55%
信息传输、软件和信息技术服务业 62,965,570.30 8.25%
交通运输、仓储和邮政业 26,195,000.00 3.43%
金融业 26,151,600.00 3.43%
房地产业 24,778,600.00 3.25%
批发和零售业 19,224,000.00 2.52%
科学研究和技术服务业 8,951,780.00 1.17%
租赁和商务服务业 88,950.00 0.01%
水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00%
卫生和社会工作 6,315.00 0.00%
合计 676,117,510.06 88.62%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 国开1801 3.43%
2 19国开11 2.62%