指数型
股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 基金代码:360011
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 0.928 2.726 0.87% 2022-05-23
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基金净值走势图

基金经理:房雷 先生 , 硕士

2007年毕业于哈尔滨工业大学获得信息与计算科学专业的学士学位,2009年获得哈尔滨工业大学概率论与数理统计专业的硕士学位。
2009年6月至2013年4月在江海证券先后担任研究发展部宏观策略分析师、投资部高级研究员,2013年5月至2015年6月在平安证券担任综合研究所策略研究组组长兼平安银行私人银行投资决策委员会委员,2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任策略分析师、研究总监助理,现任权益管理总部权益投资团队首席策略分析师,2016年12月至2018年1月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至2019年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年1月至2019年7月担任光大保德信安祺债券型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2019年11月担任光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至今担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月至今担任光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月至2021年12月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信景气先锋混合型证券投资基金的基金经理,2021年8月至今担任光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
一季度A股市场整体大幅下跌,不同类型的资产均有较大程度的调整,尤其以科技成长类资产跌幅最大,而低估值稳增长类资产呈现了较强的抗波动性。市场的波动反映了宏微观特征的变化:1)经济增长的下行压力,使得企业盈利的下行预期较强;2)外部美联储货币政策收紧加快,海外广谱利率系统性的抬升,增加了资产的估值压力;3)俄罗斯与乌克兰的地缘政治冲突,加大了全球滞涨风险,并显著的降低了市场风险偏好。在这样的环境下,投资者从长期成长预期中回归短期的确定性,经济下行状态下的逆周期宽政策类资产,成为市场的关注点,同时受益于物价抬升的抗通胀类资产也表现强势,而以新能源、半导体、军工等为代表的成长类资产则呈现了系统性的杀估值表现。
本基金在一季度业绩表现不佳,跑输基准,主要原因是产品主要聚焦在高成长高景气的科技成长类资产中。相较于去年底,基金在一季度继续保持科技成长的配置特征,结构上我们根据产业景气度的变化和调整后的估值性价比,做出了一定的调整:1)在半导体领域,减持了半导体设备,而增持了模拟芯片的配置;2)在智能汽车产业链中,我们增持了汽车软件的配置;3)在计算机软件领域,我们增持了数字经济的配置;4)医药领域,伴随着部分个股的大幅调整,估值性价比凸显,我们也做了少量增持。
基金的操作整体上以成长内部的动态调整为主,我们之所以继续聚焦在科技成长领域,主要原因在于:1)经历一季度的大幅调整后,成长股的估值性价比已经回升,稳增长类资产尽管短期确定性较高,但中期看更具优势的依旧是科技成长类资产;2)半导体、智能汽车、软件等成长领域的产业景气度维持较好的状态,过去几年中国的科技产业取得了很大的进步,当下产业周期依然在上升通道,泛智能化将成为未来几年经济的主要产业特征。因此,年初以来的大幅调整,放在中期视角则可能是一个非常好的投资机遇,我们依旧相信中国科技创新周期的产业时代,本基金也将在这些领域努力耕耘,为投资者分享科技产业的时代红利。
--摘自 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 259,057,959.09
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 183,617,639.08 70.88%
债券 44,220,725.59 17.07%
银行存款和结算备付金合计 31,103,791.74 12.01%
其他各项资产 115,802.68 0.04%
合计 259,057,959.09 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 688536 思瑞浦 6.98%
2 688099 晶晨股份 6.82%
3 002371 北方华创 6.58%
4 603986 兆易创新 6.54%
5 300454 深信服 6.23%
6 600588 用友网络 5.90%
7 002594 比亚迪 5.21%
8 300661 圣邦股份 4.25%
9 002405 四维图新 4.18%
10 603596 伯特利 3.96%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
信息传输、软件和信息技术服务业 94,904,034.53 37.13%
制造业 83,036,564.66 32.48%
租赁和商务服务业 5,413,527.34 2.12%
科学研究和技术服务业 195,037.67 0.08%
批发和零售业 41,631.72 0.02%
水利、环境和公共设施管理业 12,866.74 0.01%
建筑业 7,110.12 0.00%
卫生和社会工作 6,866.30 0.00%
合计 183,617,639.08 71.83%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 国开1802 5.18%
2 21国债16 4.93%
3 国开1702 3.62%
4 03国债⑶ 3.57%