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货币型
光大保德信安和债券型证券投资基金(A类) 基金代码:003109
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0992 1.3195 0.10% 2021-03-05
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基金净值走势图

基金经理:周华 先生 , 硕士

香港大学金融学硕士。
2009年7月至2011年5月在第一创业证券股份有限公司担任债券交易员;2011年6月至2014年9月在景顺长城基金管理有限公司担任债券交易员、信用研究员、投资经理;2014年9月至2018年6月在泰康资产管理有限责任公司担任固定收益投资总监;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任职固定收益部投资副总监一职,2018年8月至2019年12月担任光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年8月至2020年10月担任光大保德信晟利债券型证券投资基金的基金经理,2018年8月至今担任光大保德信安诚债券型证券投资基金的基金经理,2018年9月至2021年1月担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至2019年11月担任光大保德信信用添益债券型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2019年12月担任光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年8月至2020年8月担任光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年6月至今担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金的基金经理,2020年9月至今担任光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。


基金经理:陈栋 先生 , 硕士

毕业于复旦大学预防医学专业,获复旦大学卫生经济管理学硕士学位。
2009年至2010年在国信证券经济研究所担任研究员;2011年在中信证券交易与衍生产品业务总部担任研究员;2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2014年6月起担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理助理,2015年4月至今担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理,2019年6月至2020年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至今担任光大保德信中小盘混合型证券投资基金的基金经理,2020年2月至今担任光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理。


基金经理:沈荣 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学学士学位,2011年获得上海财经大学金融学硕士学位。
2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,现任公司固定收益部投资副总监,2017年8月至今担任光大保德信货币市场基金的基金经理,2017年8月至2019年9月担任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年11月至2018年3月担任光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2018年1月至2020年3月担任光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金(2020年3月起转型为光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金)的基金经理,2018年2月至今担任光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年3月至2019年11月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2020年2月担任光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至今担任光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理,2018年6月至今担任光大保德信超短债债券型证券投资基金的基金经理,2018年8月至2019年9月担任光大保德信晟利债券型证券投资基金的基金经理,2018年9月至2019年9月担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2019年8月至今担任光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年3月至今担任光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金的基金经理,2020年8月至今担任光大保德信尊合87个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理,2020年12月至今担任光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金的基金经理,2021年3月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
宏观方面,四季度经济从疫情中继续修复,四季度的金融数据未呈现明显扩张,社融和信贷同比增速有所回落。四季度的经济数据小幅震荡,工业增加值同比增速回落、固定资产投资增速小幅回落、消费增速保持上行。房地产相关数据改善,其中房地产销售数据、商品房销售额回升。另外,基建投资和制造业投资有所回落。受到基数驱动,CPI同比增速回落明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电同比增速回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也小幅回升,总体经济继续维持修复态势。
债券市场方面,主要是经济平稳运行,加之政策基调维持和年末资金面较宽松,利率债收益率回调,信用债收益率也下行为主。具体而言,短端幅度大于长端,短端1年国债和1年国开三季度末为2.47%和2.56%,二季度末为2.65%和2.84%。长端10年国债和10年国开四季度末为3.14%和3.53%,三季度末为3.15%和3.72%。信用债方面,1Y的AAA信用债四季度末为3.14%,三季度末为3.17%。稍长久期的信用债分化,3Y的AAA和AA的信用债四季度末为3.54%和4.39%,三季度末为3.73%和4.05%。
债券投资方面,四季度整体配置在适度谨慎的前提下跟随市场中枢水平。基金经理认为一季度货币政策预计继续温和,见不到“转弯”动作,货币回收的进度和力度可能都会低于去年的预期。宏观经济方面需关注美国新政府上台后的政策方向,不排除形成全球复苏共振,通胀预期会愈发受到投资者关注。整体配置上应跟随市场中枢水平。
权益方面,10月市场受欧美疫情二次爆发、以及海外大选进程影响,市场呈现调整格局;11月初海外重要选举结果提振了市场情绪,同时海外新冠疫苗3期临床取得突破-全球经济复苏预期升温,月中虽然出现永煤信用债违约事件,但也没改变A股市场的上行趋势;进入12月,永煤事件后央行对市场较为呵护,短端利率出现明显下降,同时国内重要会议的“政策操作不急转弯”的温和表态提升了市场风险偏好,年底中欧如期完成中欧投资协定谈判也提振了市场信心。整体上,A股延续了三季度以来的强势格局,但结构上较为分化。
整体来看,四季度沪深300指数上涨13.6%,创业板指数上涨15.2%。行业板块方面,有色、电气设备、食品饮料、家电等板块涨幅领先,商贸、传媒、通信、计算机等行业表现落后。光大安和在20年四季度操作中,股票仓位相比20年三季度略有提升,行业配置上提升了银行、食品饮料、地产等行业的比例,降低了轻工、电子、电力设备板块的权重,并通过波段操作来积累收益。

--摘自 光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 7,439,663,542.76
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 5,846,202,117.66 78.58%
买入返售金融资产 575,000,000.00 7.73%
股票 544,180,168.12 7.31%
银行存款和结算备付金合计 360,219,306.58 4.84%
其他各项资产 114,061,950.40 1.53%
合计 7,439,663,542.76 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601398 工商银行 2.06%
2 600519 贵州茅台 1.44%
3 600048 保利地产 0.84%
4 601939 建设银行 0.67%
5 600031 三一重工 0.43%
6 601288 农业银行 0.42%
7 601668 中国建筑 0.38%
8 601688 华泰证券 0.34%
9 601166 兴业银行 0.32%
10 601888 中国中免 0.28%
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 3,722,535,000.00 67.22%
企业债券 1,014,357,210.20 18.32%
金融债券 637,786,975.60 11.52%
可转债 262,042,931.86 4.73%
企业短期融资券 110,250,000.00 1.99%
同业存单 99,230,000.00 1.79%
合计 5,846,202,117.66 105.57%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17国开06 3.49%
2 20国开01 2.44%
3 17华电股MTN001 2.41%
4 18国开03 2.36%
5 16国开06 2.35%