股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信安和债券型证券投资基金(A类) 基金代码:003109
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.1023 1.3001 -0.10% 2020-07-10
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基金净值走势图

基金经理:董伟炜 先生 , 硕士

毕业于西南财经大学金融学专业,获得上海财经大学证券投资专业硕士学位。
2007年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后担任市场部产品经理助理、产品经理,2010年5月后担任投资部研究员、高级研究员。现任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金基金经理、光大保德信安和债券型证券投资基金基金经理、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理、光大保德信景气先锋混合型证券投资基金基金经理。


基金经理:周华 先生 , 硕士

香港大学金融学硕士。
周华先生曾任泰康资产管理有限责任公司第三方投资部固定收益投资总监,景顺长城基金管理有限公司投资经理、信用研究员、债券交易员,第一创业证券股份有限公司债券交易员;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任职固定收益部投资副总监一职。现任光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安和债券型证券投资基金基金经理、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、光大保德信裕鑫混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
权益方面,本基金基于国内国外疫情的发展,同时基于净值回撤控制的考虑在仓位和行业配置上进行了灵活调整,主要通过在新能源汽车,电子,必须消费,医药,计算机等行业中的个股选择和波段操作增厚了一定的收益。我们力争在继续有效控制基金净值回撤的前提下获得更好的投资业绩。
固收方面,本基金在本季度积极参与信用债投资和可转债投资,但错过了一部分利率债行情。展望二季度,债券进入超低利率环境后将波动更大,资本利得可遇不可求,需更加注重票息收益。
--摘自 光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 4,169,786,254.20
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 3,270,051,532.67 78.42%
股票 350,041,157.89 8.39%
买入返售金融资产 350,000,000.00 8.39%
银行存款和结算备付金合计 122,434,762.96 2.94%
其他各项资产 77,258,800.68 1.85%
合计 4,169,786,254.20 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601398 工商银行 1.00%
2 300059 东方财富 0.89%
3 002803 吉宏股份 0.74%
4 600030 中信证券 0.72%
5 600201 生物股份 0.68%
6 603019 中科曙光 0.57%
7 002727 一心堂 0.53%
8 300383 光环新网 0.45%
9 600216 浙江医药 0.42%
10 000063 中兴通讯 0.39%
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 1,082,452,300.00 28.26%
金融债券 1,043,272,551.40 27.23%
企业债券 696,318,048.50 18.18%
企业短期融资券 300,990,000.00 7.86%
可转债 93,225,288.37 2.43%
国家债券 53,793,344.40 1.40%
合计 3,270,051,532.67 85.36%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17国开05 7.06%
2 国开1704 5.17%
3 19国开06 2.74%
4 16国开06 2.64%
5 15进出13 2.62%