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光大保德信安和债券型证券投资基金(C类) 基金代码:003110
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0982 1.2902 -0.03% 2020-11-24
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基金净值走势图

基金经理:周华 先生 , 硕士

香港大学金融学硕士。
2009年7月至2011年5月在第一创业证券股份有限公司担任债券交易员;2011年6月至2014年9月在景顺长城基金管理有限公司担任债券交易员、信用研究员、投资经理;2014年9月至2018年6月在泰康资产管理有限责任公司担任固定收益投资总监;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任职固定收益部投资副总监一职,2018年8月至2019年12月担任光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年8月至2020年10月担任光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金的基金经理,2018年9月至今担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至2019年11月担任光大保德信信用添益债券型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2019年12月担任光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年8月至2020年8月担任光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年6月至今担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金的基金经理,2020年9月至今担任光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。


基金经理:陈栋 先生 , 硕士

毕业于复旦大学预防医学专业,获复旦大学卫生经济管理学硕士学位。
2009年至2010年在国信证券经济研究所担任研究员;2011年在中信证券交易与衍生产品业务总部担任研究员;2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2014年6月起担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理助理,2015年4月至今担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理,2019年6月至2020年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至今担任光大保德信中小盘混合型证券投资基金的基金经理,2020年2月至今担任光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
宏观方面,三季度经济从疫情中继续修复,三季度的金融数据扩张,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。三季度的经济数据回升明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速上行均比较明显。房地产相关数据改善,特别是房地产销售数据回升。另外,基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动,CPI三季度有所回落,四季度回落将更加明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电耗煤增速回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显,总体经济继续从受疫情的冲击中走出。
债券市场方面,主要是经济回升,加之货币政策退出,利率债收益率继续反弹,信用债收益率也回升。具体而言,短端1年国债和1年国开三季度末为2.65%和2.84%,二季度末为2.18%和2.19%。受到宏观经济回升的影响,长端继续上行,长端10年国债和10年国开三季度末为3.15%和3.72%,二季度末为2.82%和3.10%。信用债方面,1Y的AAA信用债三季度末为3.17%,二季度末为2.73%。稍长久期的信用债上行明显,3Y的AAA和AA的信用债三季度末为3.73%和4.05%,二季度末为3.20%和3.74%。
展望四季度宏观经济,预计整个经济将进一步上行,基建将继续增长,通胀回落,货币政策保持稳健,海外经济边际改善。
债券市场策略方面,我们认为四季度货币条件平稳,短端利率将持续保持中性水平。宏观经济有所回升,通胀见顶回落,长端利率震荡偏上行。信用利差处于历史中位,信用跟随利率震荡略有上行。
权益方面,本基金基于国内国外流动性环境,经济恢复情况,以及基于净值回撤控制的考虑,在仓位和结构保持总体均衡的情况下,战术性进行了灵活操作,主要通过在新能源汽车,计算机,机械,传媒,交运等行业中的个股选择和波段操作增厚了一定的收益。我们力争在继续有效控制基金净值回撤的前提下获得更好的投资业绩。
固收方面,本基金在本季度积极参与信用债投资和可转债投资。展望四季度,本基金经理认为市场已步入熊市,存在收益率上行压力,偶有反弹但需要高超的技巧予以捕捉。
--摘自 光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安和债券型证券投资基金2020年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 9,564,392,707.75
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 7,380,081,731.10 77.16%
其他各项资产 1,058,450,384.18 11.07%
股票 690,958,643.63 7.22%
银行存款和结算备付金合计 434,901,948.84 4.55%
合计 9,564,392,707.75 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002803 吉宏股份 1.65%
2 600519 贵州茅台 0.76%
3 300572 安车检测 0.66%
4 600031 三一重工 0.64%
5 601398 工商银行 0.56%
6 600048 保利地产 0.54%
7 300083 创世纪 0.53%
8 300014 亿纬锂能 0.52%
9 603019 中科曙光 0.52%
10 002352 顺丰控股 0.41%
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 2,354,849,500.00 26.68%
企业短期融资券 2,198,422,200.00 24.91%
企业债券 990,716,607.30 11.22%
金融债券 915,542,248.45 10.37%
可转债 667,732,045.55 7.56%
国家债券 252,819,129.80 2.86%
合计 7,380,081,731.10 83.61%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 20中油股SCP009 4.53%
2 20中石集SCP006 3.96%
3 20中石集SCP005 3.40%
4 19国开14 3.39%
5 18国开03 2.28%