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债券型
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光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金(A类) 基金代码:001903
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.610 1.954 -0.56% 2020-07-10
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


基金经理:陈栋 先生 , 硕士

毕业于复旦大学预防医学专业,获复旦大学卫生经济管理学硕士学位。
2009年至2010年在国信证券经济研究所担任研究员;2011年在中信证券交易与衍生产品业务总部担任研究员;2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2014年6月起担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金基金经理、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中小盘混合型证券投资基金基金经理、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2~3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。
权益投资方面,欣鑫一季度权益部分以大金融、医药消费作为底仓,适当布局了景气向上的部分科技子行业、并及时兑现了部分收益。
基金固收部分投资保持高信用资质配置、注重组合流动性管理的特征:信用债以精选中短久期的高等级信用债配置为主,分散投资,保障组合固收资产具有良好的流动性。1~3月,市场流动性保持宽松,组合持仓债券收益率大幅下行,未来仍将注重中短久期高资质信用债配置。
--摘自 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 453,813,622.35
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 318,644,034.86 70.21%
股票 105,651,922.27 23.28%
其他各项资产 17,425,571.45 3.84%
买入返售金融资产 8,000,000.00 1.76%
银行存款和结算备付金合计 4,092,093.77 0.90%
合计 453,813,622.35 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601939 建设银行 3.60%
2 601398 工商银行 3.28%
3 601288 农业银行 2.86%
4 000333 美的集团 1.93%
5 600340 华夏幸福 1.92%
6 601988 中国银行 1.76%
7 000001 平安银行 1.70%
8 600036 招商银行 1.54%
9 600436 片仔癀 1.25%
10 601328 交通银行 1.10%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
金融业 63,595,317.16 16.88%
制造业 19,377,277.24 5.14%
房地产业 11,871,985.00 3.15%
信息传输、软件和信息技术服务业 6,719,517.06 1.78%
建筑业 3,028,142.00 0.80%
科学研究和技术服务业 922,452.98 0.24%
水利、环境和公共设施管理业 118,083.52 0.03%
批发和零售业 19,147.31 0.01%
合计 105,651,922.27 28.04%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 15金街01 5.46%
2 19国开03 5.46%
3 18光明MTN004 5.44%
4 16中广核MTN001 5.41%
5 16江控01 5.36%