股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信安诚债券型证券投资基金(A类) 基金代码:003197
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.1431 1.2196 0.00% 2020-08-10
充值耀钱包账户认/申购
我司旗下所有基金,
享认/申购费率1折
了解详情 >立即体验 >
基金净值走势图

基金经理:周华 先生 , 硕士

香港大学金融学硕士。
2009年7月至2011年5月在第一创业证券股份有限公司担任债券交易员;2011年6月至2014年9月在景顺长城基金管理有限公司担任债券交易员、信用研究员、投资经理;2014年9月至2018年6月在泰康资产管理有限责任公司担任固定收益投资总监;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任职固定收益部投资副总监一职,2018年8月至2019年12月担任光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年8月至今担任光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金的基金经理,2018年9月至今担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年10月至2019年11月担任光大保德信信用添益债券型证券投资基金的基金经理,2018年11月至2019年12月担任光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年8月至今担任光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年6月至今担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
宏观方面,二季度经济从疫情中修复。二季度的金融数据扩张,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。二季度的经济数据回升明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速反弹均比较明显。房地产相关数据改善,特别是房地产销售数据回升。另外,基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动,CPI二季度有所回落,三季度回落将更加明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电耗煤增速大幅回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显,总体经济在从受疫情的冲击中走出。
债券市场方面,主要是经济回升,加之货币政策退出,利率债收益率反弹,信用债收益率也回升。具体而言,短端1年国债和1年国开二季度末为2.18%和2.19%,一季度末为1.69%和1.85%。受到宏观经济回升的影响,长端大幅上行,长端10年国债和10年国开二季度末为2.82%和3.10%,一季度末为2.59%和2.95%。信用债方面,1Y的AAA信用债二季度末为2.73%,一季度末为2.42%。稍长久期的信用债上行明显,3Y的AAA和AA的信用债二季度末为3.20%和3.74%,一季度末为2.90%和3.33%。
展望三季度宏观经济,预计整个经济将进一步上行,基建将继续增长,通胀回落,货币政策保持稳健,海外经济边际改善。
债券策略方面,本基金经理认为市场在三季度存在收益率上行压力,偶有反弹但需要高超的技巧予以捕捉。
在股票及可转债即风险资产方面,本基金经理在二季度的仓位总体中性,错过了4月和6月的明显反弹,但也规避了5月的市场调整。行业上看,短期内消费板块估值相对较高,科技板块内部分化较大,周期、金融板块存在平衡配置价值。整体看消费、科技依然具备长期逻辑,适当调整后依然值得更大的配置权重。个股上各行业的龙头公司业绩大多逆势向好。转债方面,双低策略短期预计有所修复,但长期看龙头转债的溢价可以持续 。
--摘自 光大保德信安诚债券型证券投资基金2020年第2季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信安诚债券型证券投资基金2020年第2季度报告
资产分布
资产总值(元): 710,687,302.69
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 673,005,761.75 94.70%
银行存款和结算备付金合计 20,256,515.98 2.85%
其他各项资产 17,425,024.96 2.45%
合计 710,687,302.69 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 258,447,000.00 44.65%
企业债券 180,512,816.90 31.19%
企业短期融资券 79,884,000.00 13.80%
其他 63,372,500.00 10.95%
国家债券 36,078,030.00 6.23%
可转债 29,461,596.85 5.09%
金融债券 25,249,818.00 4.36%
合计 673,005,761.75 116.27%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 20高淳国资MTN001 6.93%
2 17京文投MTN001 6.93%
3 20光明SCP004 6.91%
4 20越秀集团SCP004 6.89%
5 20国债01 6.23%