第1期 | 教你更聪明的用定投赚钱

定投第7课 跟着估值做定投靠谱吗?

课堂笔记

跟着估值买基金相对来说还是比较“靠谱的”,根据数据发现,当前市场估值处于相对的低点,可以在这个时点持有优质的基金或者定投基金,相信坚持一到两年后,会有不错的回报。

最近市场还是在3000点下徘徊、徘徊……之前机智姐也写过多篇3000点定投攻略。
今天接着给大家说一个新的定投参考指标——估值。
这也是很多基民的一个疑问,跟着估值定投靠谱吗?

1 估值和指数,八竿子打得着!

我们先来看看数据,下面这张图[请补充数据来源]是沪深300指数过去十年估值及指数点位走势。可以看到,这两者之前的关系很密切,而且整体趋势是差不多的,看估值也能大概知晓市场走势。

2 定投和估值:绝代双骄

定投和估值的关系就在于:

市场无法预知,顶or底没人知道,所以估值可以当做定投的一个锚,让我们知道何时该入场。

估值本质上反应了市场情绪,一般低估值也就意味着当前市场比较冷清。有句话叫在别人恐慌的时候贪婪,所以这时候就可以和大众情绪反着来,在市场低估的时候持续定投。

3 现在的A股市场处于估值底部

到底市场现在处于什么位置,我们来看这组数据,和历史前几次大底相比,上证指数的PE、PB确实已经到了一个比较低的位置,仅次于2013年以及2016年的低点。
so指数见没见底不知道,长期来看,这个位置即便不是最低也是在较低区域了。

4 估值底部买基金到底赚钱吗?

直接来看数据,假设从上述估值低点开始定投沪深300指数,每个月定投1000元,看看定投一年和定投两年收益各如何。
定投起始日 定投1年收益率 定投2年收益率
2005.6.3 43.27% 178.06%
2008.11.4 36.84% 26.71%
2013.6.26 -3.85% 66.60%
2016.1.28 6.31% 25.21%
数据来源:U8定投计算器,数据区间:2005.6.3-2018.1.28
由右图可知,过往基本上每次到估值底部,之后市场都会经历一个反弹过程。在这个区域坚持定投,大概率可以获得一个不错的收益表现。
再来看具体基金,从各低点持有基金,两年后收益怎么样呢?
由左图可见,跟着估值底买基金,还是比较“靠谱”的。
2005.6.3持有两年 2008.11.4持有两年 2013.6.26持有两年 2016.1.28持有两年
普通股票型基金 278.56% 113.01% 102.35% 38.02%
被动指数型基金 286.98% 111.58% 109.58% 35.40%
偏股混合型基金 276.44% 100.67% 118.51% 32.59%
灵活配置型基金 236.64% 85.86% 102.78% 21.01%
数据来源:Wind资讯,数据区间:2005.6.3-2018.1.28

5 记住两个关键点

把握不好精确底部的同学,可以采取定投的方法,虽然反弹的时候一次性投资买入收益更高,但是市场变化莫测,还是定投来的更稳妥

选好基金很关键,上面机智姐举得例子都是平均数,也就代表这里面有特别出色的,也有拉后腿的。

最后,当前市场正好处于一个较低的估值,对于小伙伴来说,不要想太多其他的。现在要做的就是,选好基金,然后坚持定投的信心,言行合一,相信经过一到两年的坚持,会有一个相对不错的收益表现的。