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光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 基金代码:005444
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.1916 1.1916 4.48% 2020-07-10
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2~3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。
本基金在一季度操作中,季度初期在资产配置层面维持了较低股票仓位,行业配置方面减配了部分涨幅较大的计算机和传媒,增配了估值与业绩匹配性更好的成长股;季度中期在资产配置层面适当降低了股票仓位,行业配置方面逐步减持了传媒和新能源汽车,并加大了对汽车和地产的配置比重;季度后期在资产配置层面仓位无大幅变化,行业配置方面适度加大了对食品、汽车和地产等内需行业的配置比重,并进一步减持了电子、新能源汽车等海外产业链个股。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。
固收方面维持中短久期高等级信用债持仓,在一季度,随着收益率大幅下行,稳定获得票息和部分资本利得。本基金在固收投资方面,将继续坚持稳健的、低信用风险暴露的投资策略,以获取稳定回报为目标。
--摘自 光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 143,066,637.82
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 105,953,366.31 74.06%
股票 21,729,814.89 15.19%
买入返售金融资产 7,000,000.00 4.89%
银行存款和结算备付金合计 5,905,693.28 4.13%
其他各项资产 2,477,763.34 1.73%
合计 143,066,637.82 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601998 中信银行 1.40%
2 600567 山鹰纸业 0.87%
3 600373 中文传媒 0.84%
4 000338 潍柴动力 0.73%
5 600919 江苏银行 0.68%
6 601318 中国平安 0.67%
7 002460 赣锋锂业 0.66%
8 601328 交通银行 0.55%
9 300618 寒锐钴业 0.52%
10 000333 美的集团 0.52%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 12,208,210.60 8.67%
金融业 7,266,684.00 5.16%
文化、体育和娱乐业 1,408,120.00 1.00%
房地产业 566,500.00 0.40%
采矿业 243,600.00 0.17%
批发和零售业 19,147.31 0.01%
科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01%
合计 21,729,814.89 15.43%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 G三峡EB1 7.79%
2 19蓝星EB 7.30%
3 N浦发转 3.77%
4 光华转债 2.67%
5 张行转债 2.59%