光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 基金代码:005444
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.0360 1.0360 -1.89% 2020-01-23
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,四季度经济增长有所改善,通货膨胀达到高位。经济工作会议态度积极。四季度的金融数据平稳,社融和信贷都略微高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。四季度的经济数据也有所上行,主要是工业增加值同比增速上行比较明显。房地产相关数据略有下行,总体仍然在韧性区间,但施工和竣工的支撑下房地产投资还是保持了稳定的增速水平。另外,基建投资和制造业投资都比较稳定,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏回升的特征。受到基数驱动,CPI四季度达到高位,1月有望继续回升,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走强的状态,发电耗煤增速偏上行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所上升,总体经济回稳的态势较为明显。
债券市场方面,主要是通胀偏高叠加年末资金宽松超预期,利率债收益率先上后下,信用债收益率也有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行20BP和23BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端保持平稳,10Y国债下行1BP,10Y国开上行4BP。信用债方面,1Y的AAA信用债上行5BP。稍长久期的信用债表现稍好,3Y的AAA信用债下行4BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行19BP。我们认为,四季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济边际改善。二是通胀达到高位。三是货币超预期宽松,短端利率下行。
权益市场方面,指数在三季度小幅反弹之后,四季度继续维持窄幅震荡,但行业表现分化较大,电子类以及新能源类股票表现较好。12月,中美贸易缓和之后、叠加流动性宽松预期,指数反弹至区间震荡的箱体上沿。
基金在四季度进入新一轮封闭周期,组合10月开始逐步建仓,组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。
--摘自 光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 137,740,999.71
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 109,255,091.54 79.32%
股票 24,453,194.44 17.75%
银行存款和结算备付金合计 2,762,385.32 2.01%
其他各项资产 1,270,328.41 0.92%
合计 137,740,999.71 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 600030 中信证券 1.49%
2 601688 华泰证券 1.20%
3 000725 京东方A 1.08%
4 601318 中国平安 0.85%
5 601328 交通银行 0.83%
6 002299 圣农发展 0.71%
7 600547 山东黄金 0.65%
8 002120 韵达股份 0.61%
9 000001 平安银行 0.60%
10 000651 格力电器 0.58%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 8,974,076.40 6.60%
金融业 8,138,306.00 5.99%
交通运输、仓储和邮政业 2,385,030.00 1.75%
农、林、牧、渔业 2,124,319.00 1.56%
采矿业 1,108,865.00 0.82%
文化、体育和娱乐业 484,400.00 0.36%
批发和零售业 439,320.00 0.32%
房地产业 323,600.00 0.24%
建筑业 304,200.00 0.22%
信息传输、软件和信息技术服务业 164,500.00 0.12%
水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00%
合计 24,453,194.44 17.98%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 G三峡EB1 5.73%
2 长证转债 3.84%
3 科森转债 3.57%
4 19蓝星EB 3.32%
5 N浦发转 3.21%