股票型
混合型
债券型
货币型
光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 基金代码:005444
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.2726 1.2726 0.22% 2020-11-20
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司,2019年10月至今担任光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月至今担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至今担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理。


季报投资策略
宏观方面,三季度经济从疫情中继续修复,三季度的金融数据扩张,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。三季度的经济数据回升明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速上行均比较明显。房地产相关数据改善,特别是房地产销售数据回升。另外,基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动,CPI三季度有所回落,四季度回落将更加明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电耗煤增速回升,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显,总体经济继续从受疫情的冲击中走出。
债券市场方面,主要是经济回升,加之货币政策退出,利率债收益率继续反弹,信用债收益率也回升。具体而言,短端1年国债和1年国开三季度末为2.65%和2.84%,二季度末为2.18%和2.19%。受到宏观经济回升的影响,长端继续上行,长端10年国债和10年国开三季度末为3.15%和3.72%,二季度末为2.82%和3.10%。信用债方面,1Y的AAA信用债三季度末为3.17%,二季度末为2.73%。稍长久期的信用债上行明显,3Y的AAA和AA的信用债三季度末为3.73%和4.05%,二季度末为3.20%和3.74%。
股票市场方面,三季度国内疫情可控、经济持续修复;但欧美疫情持续,美联储的“平均通胀目标制”延续了其宽松货币政策,美元指数走弱,整体新兴市场资产稳步上涨;A股市场方面,7月初受居民部门资金入市驱动,大金融、科技成长、医药消费板块先后放量上涨;随后受中美科技领域等摩擦扰动,市场呈现震荡整理格局;9月则受欧美疫情二次爆发、以及美国大选进程对中美关系扰动的影响,市场震荡调整。整体上,A股市场呈现普涨格局,中游周期性行业表现相对较好。三季度沪深300指数上涨10.2%,创业板指数上涨5.6%。行业板块方面,休闲服务、军工、电气设备、汽车等板块涨幅领先,通信、商贸、计算机、农业等行业表现落后。
展望四季度宏观经济,预计整个经济将进一步上行,基建将继续增长,通胀回落,货币政策保持稳健,海外经济边际改善。
债券市场策略方面,我们认为四季度货币条件平稳,短端利率将持续保持中性水平。宏观经济有所回升,通胀见顶回落,长端利率震荡偏上行。信用利差处于历史中位,信用跟随利率震荡略有上行。
基金在新的一轮运作期中,灵活配置转债和股票类资产,以期获得稳健收益:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。
--摘自 光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 158,318,102.04
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 82,864,632.71 52.34%
股票 66,174,497.50 41.80%
买入返售金融资产 6,000,000.00 3.79%
银行存款和结算备付金合计 2,378,318.77 1.50%
其他各项资产 900,653.06 0.57%
合计 158,318,102.04 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 603337 杰克股份 2.72%
2 601318 中国平安 2.42%
3 601998 中信银行 1.60%
4 601966 玲珑轮胎 1.48%
5 603690 至纯科技 1.38%
6 600567 山鹰纸业 1.37%
7 300146 汤臣倍健 1.33%
8 300450 先导智能 1.23%
9 688169 石头科技 1.14%
10 002839 张家港行 1.11%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 44,084,157.33 27.93%
金融业 9,813,849.50 6.22%
采矿业 2,891,000.00 1.83%
交通运输、仓储和邮政业 2,376,000.00 1.51%
水利、环境和公共设施管理业 2,096,980.00 1.33%
文化、体育和娱乐业 1,755,741.00 1.11%
批发和零售业 1,578,193.79 1.00%
信息传输、软件和信息技术服务业 909,146.76 0.58%
农、林、牧、渔业 656,400.00 0.42%
建筑业 13,029.12 0.01%
合计 66,174,497.50 41.92%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 G三峡EB1 3.68%
2 20广版EB 2.57%
3 华体转债 2.26%
4 长证转债 2.24%
5 创维转债 2.10%