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光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金(A类) 基金代码:000489
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0723 1.2465 0.00% 2020-07-15
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基金净值走势图

基金经理:周华 先生 , 硕士

香港大学金融学硕士。
周华先生曾任泰康资产管理有限责任公司第三方投资部固定收益投资总监,景顺长城基金管理有限公司投资经理、信用研究员、债券交易员,第一创业证券股份有限公司债券交易员;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任职固定收益部投资副总监一职。现任光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安和债券型证券投资基金基金经理、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、光大保德信裕鑫混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济增长受到疫情影响较大,通货膨胀达到高位。一季度的金融数据平稳,社融和信贷都高于预期,反映出信用派生的过程仍然偏强。一季度的经济数据下行明显,工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速下行均比较明显。房地产相关数据快速下行,特别是房地产新开工数据大幅回落。另外,基建投资和制造业投资都明显下行,总体投资水平大幅走弱。消费受疫情影响也呈现出大幅下行的状态。受到基数驱动,CPI一季度达到高位,之后可能有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出下行的状态,发电耗煤增速大幅为负,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回落明显,总体经济受疫情冲击较大。
债券市场方面,主要是疫情带动经济回落,加之资金宽松超预期,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的AAA信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映了疫情对经济的巨大冲击和资金的放松。
本基金在本季度操作略微保守,主要还是对进入历史最低区间的利率环境难以马上适应。应该说,目前我们面对的基本面环境、政策环境都在见证历史,纯债投资比较艰难,需要更多地基于预期差进行前瞻性投资。
--摘自 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金2020年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金2020年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 1,355,192,755.94
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 1,251,766,792.00 92.37%
其他各项资产 84,738,716.13 6.25%
银行存款和结算备付金合计 18,687,247.81 1.38%
合计 1,355,192,755.94 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 607,684,100.00 54.29%
企业债券 480,976,100.00 42.97%
金融债券 163,106,592.00 14.57%
合计 1,251,766,792.00 111.83%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17京文投MTN001 5.54%
2 19农发05 4.48%
3 15国开08 4.47%
4 17进出05 4.47%
5 18宁开控 4.34%