光大保德信信用添益债券型证券投资基金(A类) 基金代码:360013
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0570 1.4390 -0.19% 2019-11-13
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基金净值走势图

基金经理:黄波 先生 , 硕士

2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。
黄波先生2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。现任光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,三季度经济增长有所回落,通货膨胀保持高位,略有类滞涨的特征。二季度政治局会议态度求稳,再提“六稳”。三季度的金融数据平稳,社融和信贷都基本符合预期,反映出信用派生的过程比较温和。经济数据有所下行,主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产相关数据保持平稳,房地产销售基本持平,但地产融资政策有所收紧,房企资金来源边际弱化,在施工的支撑下房地产投资还是保持稳健。另外,基建投资略有抬升,总体投资水平较为平稳。消费也呈现出偏下行的特征,主要是受到汽车销售疲弱的影响。受到猪价上涨驱动,CPI三季度保持高位,后期可能会继续抬升。总而言之,经济短期呈现出稳态,但后期受到地产和出口回落的影响,仍然下滑压力较大。
债券市场方面,由于三季度政策预期仍然偏宽松,加之基本面下行,利率债收益率有所回落,信用债收益率也有所下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行8BP和1BP。受到宏观经济下的影响,长端小幅下行,10Y国债和10Y国开均下行8BP。信用债表现的略好于利率债,1Y的AAA信用债下行7BP。稍长久期的信用债表现更好,3Y的AAA信用债下行21BP。信用利差在较低水平上有所反弹,中等评级的表现略差一些,3Y的AA信用债下行15BP。我们认为,三季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济尚未企稳,宏观增速下行。二是宏观政策环境宽松。三是信用利差偏低,继续压缩缺乏空间。
本基金坚持激进型二级债基定位,以博取良好的相对排名为目标,在本季度内灵活实践大类资产配置,基金经理在根据股票、可转债、债券的估值变化进行了切换操作,全季度保持较高的可转债、股票仓位。
--摘自 光大保德信信用添益债券型证券投资基金2019年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信信用添益债券型证券投资基金2019年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 19,200,865.53
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 16,026,975.99 83.47%
银行存款和结算备付金合计 2,453,001.62 12.78%
股票 517,817.00 2.70%
其他各项资产 203,070.92 1.06%
合计 19,200,865.53 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002607 中公教育 0.84%
2 000651 格力电器 0.45%
3 600588 用友网络 0.42%
4 000975 银泰资源 0.38%
5 600741 华域汽车 0.26%
6 600113 浙江东日 0.22%
7 000043 中航善达 0.15%
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
可转债 6,856,171.39 35.91%
企业债券 3,869,658.80 20.27%
金融债券 3,311,344.80 17.34%
国家债券 1,989,801.00 10.42%
合计 16,026,975.99 83.93%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 国开1704 17.34%
2 19国债01 10.42%
3 18保文02 5.32%
4 16中星01 5.30%
5 16川电02 5.23%