光大保德信增利收益债券型证券投资基金(A类) 基金代码:360008
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.134 1.435 0.00% 2019-05-20
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基金净值走势图

基金经理:曾小丽 女士 , 硕士

2009年获得天津外国语大学国际贸易专业学士学位,2011年获得中国人民大学世界经济专业硕士学位。
曾小丽女士2011年7月至2014年7月在大公国际资信评估有限公司历任分析师、处经理、技术总监/评审委员;2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,历任信用研究员,现任固收研究负责人一职。现任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,一季度经济表现出暂稳的特征。首先是一月的金融数据放量,社融和信贷都达到超预期的水平,反映出信用派生的体系在逐渐修复。一二月的经济数据也不弱,房地产相关数据有一定下行,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行,基建投资比较稳定,制造业投资有所下滑,总体投资水平平稳。消费也呈现出企稳的特征。受到猪瘟驱动,CPI有一定上行压力。从中微观数据来看,经济也呈现出比较稳健的状态,春节后一二线房地产销售比较旺盛,工程机械的销售保持高位,总体而言经济在一季度呈现出暂稳的特征。
债券市场方面,一季度整体震荡向好,短债和信用债收益均有下行,长债震荡较为明显,全季度小幅下行。具体而言,由于受到资金利率进一步回落的影响,短端1年国债和1年国开分别下行16BP和20BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端下行幅度较小,10Y国债和10Y国开分别下行6BP和16BP。受益于信用改善,信用债的利率比利率债下行更加明显,1Y的AAA信用债下行38BP。稍长久期的信用债下行幅度略小,3Y的AAA信用债下行19BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的下行幅度更大一些,3Y的AA信用债下行28BP。我们认为,一季度的债券行情主要反映三点特征:一是货币条件仍然宽松,带来短端利率的明显下行。二是宏观环境略有企稳,带来长债利率的震荡。三是信用条件边际改善,带来信用债下行更多,压缩信用利差。
在基金的日常操作中,该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债行情的操作风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。我们密切关注权益市场动态,积极关注转债的投资机会,为组合增强收益。
--摘自 光大保德信增利收益债券型证券投资基金2019年第1季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信增利收益债券型证券投资基金2019年第1季度报告
资产分布
资产总值(元): 158,894,902.71
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 155,422,166.13 97.81%
其他各项资产 2,882,514.57 1.81%
银行存款和结算备付金合计 590,222.01 0.37%
合计 158,894,902.71 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
中期票据 107,898,800.00 89.92%
金融债券 29,750,620.00 24.79%
可转债 14,432,832.33 12.03%
企业债券 3,339,913.80 2.78%
合计 155,422,166.13 129.52%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18亦庄控股MTN001 8.57%
2 18国开10 8.55%
3 18国开08 8.51%
4 18中色MTN001 8.49%
5 16陕有色MTN001 8.43%