光大保德信新增长混合型证券投资基金 基金代码:360006
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 0.9506 2.9150 1.12% 2018-09-19
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基金净值走势图

基金经理:魏晓雪 女士 , 硕士

2003年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015年获得复旦大学经济学硕士学位。
2006年10月至2009年9月曾在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询有限公司)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司担任高级研究员。2012年11月15日起担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金基金经理。现任研究部总监、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年上半年,PMI在高位震荡,发电量增速和螺纹钢价格等数据看起来也还不错,但考虑到正在进行的金融去杠杆,表外融资回表内速度不会如此迅速,全社会融资总额月度下滑较快,我们预判,国内宏观经济处于下行阶段。且考虑中美贸易战发展的不可控性,对外需的边际放缓需要警惕,而2017年强劲的外需正是拉动去年经济向好的重要边际向上力量。2018年政府工作报告在政策层面的三个关键词:“减税”、“缩减赤字”、“控货币”,表示了今年紧财政及紧货币的政策方向。综上,我们认为,2018年下半年经济下滑较为确定,不确定的是下滑的速度、斜率以及国内的应对措施。
猪价维持低位运行,7月以前的猪价尚不能达到规模化养猪企业的盈亏平衡线,国内通胀压力较低。由于国内出现经济下滑的拐点,我们判断国内长端利率拐点已现。但考虑美国加息周期的推进,限制了利率下行的底部空间。
2018年一季度股票市场出现了明显的风格转化走势。1月份期间,表现最好的指数为上证50,涨幅接近9%;而由于资管新规整顿等因素,创业板综合指数下跌幅度接近4%。进入2月份后,市场走势出现了大逆转,2-3月份上证50指数下跌了12.7%,而创业板指上涨了9.5%。
从行业分布来看,一季度表现最好的行业为计算机、旅游及医药,单季度分别录得了11.4%、6.8%和6.6%以上的涨幅。跌幅较大的行业为煤炭、非银行金融及农业,其中煤炭行业实现了超过10%以上的跌幅。
二季度股票在上证3100点附近开盘,震荡挣扎数周后开始了漫漫下跌, 6月底连破2900整数关。2018年二季度,上证综指下跌了10.15%,沪深300下跌了9.94%,主要指数中,表现最好的为上证50指数,下跌了8.89%,中小板指下跌了12.98%,而创业板指下跌了15.46%。
从行业分布来看,二季度表现最好的行业为食品饮料及餐饮旅游,仅两个行业录得了单季度正收益,分别为9.03%和3.15%以上的涨幅。跌幅较大的行业为通信、电力设备及传媒,其中通信和电力设备实现了超过20%以上的跌幅。
本基金一季度的操作中,季初维持了较为均衡的持仓,以消费、石油石化、机械及金融为主。2月份后逐步减少了金融板块持仓,增加了新能源汽车、计算机、传媒等成长型行业的持仓。二季度的操作中,基本维持在了中性仓位。持仓结构上,季度初,年报及一季报披露后,增加了医药板块的持仓,季度中期止盈了收益率明显的白酒板块,略微增加了白电行业的持仓。整体持仓以“消费+成长”为主的结构。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
--摘自 光大保德信新增长混合型证券投资基金2018年第2季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信新增长混合型证券投资基金2018年第2季度报告
资产分布
资产总值(元): 194,957,253.78
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 162,005,419.14 83.10%
买入返售金融资产 13,400,000.00 6.87%
银行存款和结算备付金合计 11,916,351.10 6.11%
债券 7,397,600.00 3.79%
其他各项资产 237,883.54 0.12%
合计 194,957,253.78 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002458 益生股份 8.72%
2 000963 华东医药 4.88%
3 002439 启明星辰 4.40%
4 300253 卫宁健康 4.24%
5 000333 美的集团 3.25%
6 002422 科伦药业 3.16%
7 600029 南方航空 3.07%
8 600115 东方航空 3.02%
9 000063 中兴通讯 2.91%
10 002202 金风科技 2.89%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 86,375,932.00 44.82%
信息传输、软件和信息技术服务业 19,402,455.00 10.07%
农、林、牧、渔业 19,278,400.00 10.00%
批发和零售业 11,813,166.00 6.13%
交通运输、仓储和邮政业 11,740,600.00 6.09%
租赁和商务服务业 4,654,484.00 2.42%
文化、体育和娱乐业 3,754,000.00 1.95%
卫生和社会工作 2,474,800.00 1.28%
采矿业 1,019,700.00 0.53%
科学研究和技术服务业 688,800.00 0.36%
房地产业 673,400.00 0.35%
水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.04%
电力、热力、燃气及水生产和供应业 48,456.00 0.03%
合计 162,005,419.14 84.06%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 蓝思转债 3.84%