光大保德信新增长混合型证券投资基金 基金代码:360006
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.0485 3.0129 0.57% 2019-02-21
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基金经理:魏晓雪 女士 , 硕士

2003年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015年获得复旦大学经济学硕士学位。
2006年10月至2009年9月曾在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询有限公司)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司担任高级研究员。2012年11月15日起担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金基金经理。现任研究部总监、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年四季度, PMI持续下滑,到12月已经跌破50的荣枯线,工业企业营收利润指标也在迅速恶化,18年11月,工业企业利润累计增速从年内最高6月的17.2%迅速跳至11.8%。我们依然维持经济处于下降通道的预期,同时认为,经济下滑最快的阶段尚未到来,预计经济下滑最快的阶段将出现在19年的上半年。考虑到18年四季度,油价超预期的大幅下跌,我们认为对于全球经济衰退需抱警惕态度,19年全球总需求有可能会低于现在的悲观预期。
从中长期来看,我们认为权益资产的性价比已经非常显著,估值调整到位,市场参与者结构愈发成熟,优质资产的稀缺性依然在,我们认为大级别的投资机会正在酝酿中。而相对不确定的是,眼前的困局将从哪些环节突破,熊市会在今明的哪个具体时间点被终结。
2018年四季度股票市场虽有风格差异,但基本还是呈现普跌状态。代表权重板块的上证50单季度下跌了12.03%,创业板及中小板指也呈现快速继续下跌,中小板指单季下跌了18.2%、创业板指单季下跌了11.4%。
从行业分布来看,四季度表现最好的行业(中信行业划分)为农业、电力设备和房地产,单季度分别录得了0.07%、-3.73%和-5.28%以上的收益率。跌幅较大的行业为医药、钢铁和石油石化,单季度分别录得了18%、18.7%和24%以上的跌幅。
本基金四季度的操作中,基本以防守型策略为主:最低仓位、除了大比例的银行持仓外,其他行业持仓尽量分散,持股尽量分散,均衡配置、不参与任何可能性的反弹操作。季初,本基金持股结构以银行地产为主、后期,兑现了部分银行股的持仓,换仓至政策开始变得友好的板块或盈利确定性会在2019年好转的行业。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
--摘自 光大保德信新增长混合型证券投资基金2018年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信新增长混合型证券投资基金2018年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 181,276,037.11
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
股票 111,763,718.80 61.65%
买入返售金融资产 55,000,000.00 30.34%
银行存款和结算备付金合计 11,255,635.49 6.21%
债券 3,013,200.00 1.66%
其他各项资产 243,482.82 0.13%
合计 181,276,037.11 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 600547 山东黄金 5.19%
2 300012 华测检测 3.85%
3 002458 益生股份 3.18%
4 000591 太阳能 2.95%
5 002746 仙坛股份 2.88%
6 300059 东方财富 2.68%
7 300253 卫宁健康 2.62%
8 000063 中兴通讯 2.39%
9 600030 中信证券 2.31%
10 300274 阳光电源 2.17%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 31,470,222.80 17.43%
金融业 15,195,300.00 8.42%
信息传输、软件和信息技术服务业 11,925,010.00 6.61%
农、林、牧、渔业 11,434,600.00 6.33%
采矿业 9,377,500.00 5.19%
房地产业 7,353,960.00 4.07%
科学研究和技术服务业 6,947,760.00 3.85%
建筑业 6,083,800.00 3.37%
电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,328,000.00 2.95%
交通运输、仓储和邮政业 3,592,000.00 1.99%
租赁和商务服务业 1,424,800.00 0.79%
水利、环境和公共设施管理业 1,170,000.00 0.65%
文化、体育和娱乐业 436,600.00 0.24%
卫生和社会工作 19,445.00 0.01%
批发和零售业 4,721.00 0.00%
合计 111,763,718.80 61.91%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 国开1701 1.67%