光大保德信超短债债券型证券投资基金C类 基金代码:005993
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0165 1.0285 0.01% 2019-02-21
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基金净值走势图

基金经理:沈荣 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学学士学位,2011年获得上海财经大学金融学硕士学位。
沈荣先生2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理。现任光大保德信货币市场基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信超短债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年四季度宏观经济数据显示我国经济下行趋势更加明显。工业生产方面,10月规模以上工业增加值同比实际增长5.9%,比9月增加0.1%;11月规模以上工业增加值同比实际增长5.4%,增速比10月降低0.4个百分点;生产端增速下台阶。需求方面,1-10月全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.7%,增速比1-9月份回升0.3个百分点;其中房地产投资累计增速略有增加,拿地保持高增速,新开工略有回落,单月房地产投资增速回落;基建则受益于政策托底,继续呈现企稳的态势。1-11月房地产开发投资同比增长9.7%,增速和1-10月份持平;制造业投资增长9.5%,增速比1-10月提高0.4个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长3.7%,增速与1-10月持平。11月消费数据有所反弹,主要来自于地产相关消费的支撑,难改消费偏弱的趋势。11月社会消费品零售总额同比名义增长8.1%,10月单月为8.6%。进出口回落明显,11月以美元计出口同比增速为5.4%,进口同比增长3%;10月以美元计出口同比增长15.6%,进口同比增长20.8%。12月宏观景气度出现了显著的回落,官方制造业PMI为49.4%,比上月回落0.6个百分点;从分项指数来看,生产、新订单和产成品库存分别回落1.1、0.7及0.4个百分点,其中新出口订单连续四个月位于荣枯线50以下。
通货膨胀方面,2018年10月CPI同比上涨2.5%;PPI同比上涨3.3%。2018年11月CPI同比上涨2.2%,PPI同比上涨2.7%。PPI开始快速下滑。CPI方面,菜价、油价均出现明显回落,猪肉价格比较平稳。PPI方面,原油价格快速下行,限产放松,工业品价格偏回落。
11月社融继续疲弱,新增社融1.52万亿,同比少增3948亿元;非标收缩,直接融资改善,信用债的扩张对社融总量形成支撑。11月新增人民币贷款 1.25万亿,同比增加4300亿元;结构来看,主要是票据和居民贷款大幅增加。11月M2同比 8.0%,前值8.0%,M1同比继续下降至1.5%。
政策方面,经济工作会议提出,经济环境稳中有变,变中有忧,要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作;提出货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕;财政政策要加力提效,实施更大规模的减税降费,较大幅度增加地方政府专项债券规模。
债券市场运行方面,四季度经济下行预期进一步强化,同时资金面保持在较为宽松的象限,利率下行明显。1年国债收益率下行36BP,达到2.60%;10年国债收益率下行38BP,达到3.22%;1年国开收益率下行32BP,达到2.75%;10年国开收益率下行55BP,达到3.64%。
本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久期策略。在信用债券评级方面,增加中高等级信用品种占比,杠杆比例略有上升。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,力求为投资者赚取收益。
--摘自 光大保德信超短债债券型证券投资基金2018年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信超短债债券型证券投资基金2018年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 7,563,396,497.73
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 7,403,785,500.00 97.89%
其他各项资产 113,803,377.03 1.50%
银行存款和结算备付金合计 45,807,620.70 0.61%
合计 7,563,396,497.73 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
企业短期融资券 4,211,111,000.00 75.97%
中期票据 1,624,038,500.00 29.30%
同业存单 1,047,252,000.00 18.89%
金融债券 300,753,000.00 5.43%
企业债券 220,631,000.00 3.98%
合计 7,403,785,500.00 133.56%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 14渝富MTN001 4.59%
2 16赣高速MTN003 3.98%
3 14中电MTN001 3.84%
4 16中建MTN002 3.62%
5 18鄂交投SCP004 3.61%