光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金(C类) 基金代码:003116
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 0.9865 0.9865 0.02% 2018-09-19
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基金净值走势图

基金经理:曾小丽 女士 ,

2009年获得天津外国语大学国际贸易专业学士学位,2011年获得中国人民大学世界经济专业硕士学位。
曾小丽女士2011年7月至2014年7月在大公国际资信评估有限公司历任分析师、处经理、技术总监/评审委员;2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,历任信用研究员,现任固收研究负责人一职。现任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年二季度宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产方面,4-5月规模以上工业增加值同比实际增长7.0%及6.9%;1-5月工业增加值增长6.9%,总体较为强劲。投资方面,1-5月全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%,增速比1-4月份回落0.9个百分点;其中房地产投资增速保持高位,制造业投资增速小幅上行,基建投资增速持续下滑。具体来看,1-5月房地产开发投资同比名义增长10.2%,增速比1-4月回落0.1个百分点;制造业投资增长5.2%,增速比1-4月提高0.4个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长9.4%,增速比1-4月回落3个百分点。消费增方面,5月单月社会消费品零售总额同比8.5%, 1-5月社会消费品零售总额同比9.5%,消费有所下滑。对外贸易方面,4月以美元计出口同比增速为12.7%,进口同比增长21.5%;5月以美元计出口同比增长12.6%,进口同比增长26%。6月官方制造业PMI为51.5%,比上月回落0.4个百分点;从分项指数来看,生产、新订单和新出口订单分别回落0.5、0.6及0.4个百分点,其中新出口订单回落至荣枯线50以下。
通货膨胀方面,二季度国内通胀压力整体可控。 2018年5月CPI同比上涨1.8%,环比下降0.2%;PPI同比上涨4.1%,环比上涨0.4%。5月CPI环比继续下降,同比涨幅与上月相同;生鲜食品和猪肉价格下降是CPI环比下行的主要原因。PPI环比由降转升,同比涨幅扩大;主要受原油和钢材价格上涨影响。受去杠杆的影响,二季度社融增速持续下滑。5月社融超预期下滑,显示非标收缩和紧信用压力仍在持续。5月新增人民币贷款11500亿元,前值11800亿元。5月社会融资规模增量7608亿元,创22个月新低,前值由15600亿元修正为15605亿元;社融增量同比和环比均大幅下降。5月M2增速8.3%,与4月持平,M2增速整体维持低速增长。
二季度货币政策边际有所放松。4月17日,中国人民银行决定,从2018年4月25日起,下调主要商业银行人民币存款准备金率1个百分点;同日,上述银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。6月24日,中国人民银行决定,从2018年7月5日起,下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,支持市场化法制化“债转股”和小微企业融资。
债券市场运行方面,二季度收益率震荡下行。4月央行宣布降准,带动了4月中旬的收益率下行,但4月末到5月初资金面超预期紧张,利率出现回调。6月公布的5月份经济数据出现下滑,年内第三次定向降准公布,带动收益率持续下行。
在基金的日常操作中,该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债行情以及适度参与可转债投资的操作风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于二季度基本面和政策面的变化,我们对于市场的看法较为乐观,适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情。信用债资质方面,在2018年我们继续减少中低评级信用债的配置,增持优质中短端信用债资产,组合规避信用风险和流动性风险。在权益投资方面,我们密切关注权益市场动态,适度参与权益市场行情,从获得绝对收益的角度,为组合增强收益。
--摘自 光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第2季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第2季度报告
资产分布
资产总值(元): 178,462,103.30
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 162,425,463.72 91.01%
买入返售金融资产 9,480,134.22 5.31%
其他各项资产 4,607,747.34 2.58%
银行存款和结算备付金合计 1,948,758.02 1.09%
合计 178,462,103.30 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
暂无相关信息
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18国开01 7.24%
2 17进出08 6.62%
3 18浦发银行CD174 6.59%
4 18宁波银行CD052 6.55%
5 18温岭债01 6.54%