光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金(C类) 基金代码:001969
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
债券型 1.0451 1.0630 0.10% 2018-12-07
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基金净值走势图

基金经理:沈荣 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学学士学位,2011年获得上海财经大学金融学硕士学位。
沈荣先生2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理。现任光大保德信货币市场基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信超短债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年三季度宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产方面,7月规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,与6月持平;8月规模以上工业增加值同比实际增长6.1%,增速比7月加快0.1个百分点;生产端增速保持在低位。需求方面,1-8月全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.3%,增速比1-7月份回落0.2个百分点;其中房地产投资累计增速基本持平,拿地保持高增速,同时新开工显著回升,单月投资增速略有回落;基建则受制于融资端的压力,继续呈现出下滑的态势。1-8月房地产开发投资同比增长10.1%,增速比1-7月份回落0.1个百分点;制造业投资增长7.5%,增速比1-7月提高0.2个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长4.2%,增速比1-7月回落1.5个百分点。8月消费数据有所反弹,主要来自于季节性的必需品消费的支撑,难改消费偏弱的趋势。8月社会消费品零售总额同比名义增长9.0%,7月单月为8.8%;1-8月累计同比增长9.3%。进出口略有回落。8月以美元计出口同比增速为9.8%,进口同比增长20%;7月以美元计出口同比增长12.2%,进口同比增长27.3%。9月宏观景气度出现了显著的回落,官方制造业PMI为50.8%,比上月回落0.5个百分点;从分项指数来看,生产、新订单和新出口订单分别回落0.3、0.2及1.4个百分点,其中新出口订单连续四个月位于荣枯线50以下。
通货膨胀方面,2018年7月CPI同比上涨2.1%,环比上涨0.3%;PPI同比上涨4.6%,环比上涨0.1%。2018年8月CPI同比上涨2.3%,环比上涨0.7%;PPI同比上涨4.1%,环比上涨0.4%。8月通胀水平小幅超出预期。CPI方面,猪价、菜价、油价形成支撑。PPI方面,工业品价格受环保限产影响,涨价集中在原材料部门。
8月社融继续疲弱,新增社融1.52万亿,同比少增376亿元;非标收缩,直接融资改善,信用债的扩张对社融总量形成支撑。8月新增人民币贷款 1.28万亿,同比增加1900亿元,但环比相对于6月和7月有所下滑;结构来看,主要是短期贷款和票据大幅增加。8月M2同比 8.2%,前值8.5%,M1同比继续下降至3.9%。
政策方面,7月31日中共中央政治局会议强调,要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作;提出去杠杆工作“把握好力度和节奏,协调好各项政策出台”;财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用,并且把基础设施投资作为供给侧结构性改革补短板的重要内容。
债券市场运行方面,7月由于资金面较宽松,货币市场利率大幅下行,中短期利率债收益率也快速下行,且幅度远超长端;7月份1年期国债下行超30bp,10年期变动不大反而上行1bp。8月以来随着债市做多热情消退,现券收益率普遍转为上行。8月至9月,1年期国债和10年期国债分别上行12bp和13bp,1年期国开和10年期国开分别上行9bp和10bp。
本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久期策略。在信用债券评级方面,增加中高等级信用品种占比,杠杆比例略有上升。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,力求为投资者赚取收益。
--摘自 光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金2018年第3季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金2018年第3季度报告
资产分布
资产总值(元): 5,903,056,357.61
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 5,406,301,000.00 91.58%
资产支持证券 393,800,000.00 6.67%
其他各项资产 89,040,719.54 1.51%
银行存款和结算备付金合计 13,914,638.07 0.24%
合计 5,903,056,357.61 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
暂无相关信息
债券组合
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
债券品种 金额(元) 占基金总资产比例
金融债券 2,195,939,000.00 43.92%
中期票据 1,326,340,000.00 26.53%
企业短期融资券 866,928,000.00 17.34%
企业债券 680,159,000.00 13.60%
同业存单 336,935,000.00 6.74%
合计 5,406,301,000.00 108.14%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17中信银行债 9.09%
2 17浦发银行02 8.08%
3 17招商银行01 8.07%
4 17华夏银行01 8.05%
5 16国君G1 5.38%