光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金(A类) 基金代码:001939
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.334 1.424 0.38% 2018-01-23
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基金净值走势图

基金经理:蔡乐 女士 , 金融投资学学士

2003年毕业于天津财经大学金融系投资学专业。
2003年7月至2005年2月任方正证券固定收益部项目经理;2005年3月至2014年8月任中再资产管理股份有限公司固定收益部研究员兼交易员、投资经理助理、自有账户投资经理。 2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,现任光大保德信现金宝货币市场基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信耀钱包货币市场基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。


基金经理:杨烨超 先生 , 硕士

2007年毕业于复旦大学世界经济系,2010年获得复旦大学世界经济系的硕士学位。
自2010年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后担任市场部产品助理、产品经理(负责产品设计研究等),2014年3月至2015年11月担任固定收益部研究员,现任光大保德信耀钱包货币市场基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理,光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理,光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基金经理,光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理,光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理,光大保德信永利纯债债券型证券投资基金基金经理,光大保德信货币市场基金基金经理,光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理,光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2017年4季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现平稳态势。从最新的 12 月PMI数据来看, 官方制造业 PMI 为 51.6%,比上月回落0.2个百分点,但仍达到年均值水平。生产与新订单指标和上月相比出现回落,但幅度有限,绝对水平仍高于10月水平,当前需求水平仍然平稳。房地产投资缓慢回落,前11月房地产开发投资累计同比7.5%。从高频数据来看,环保限产使高炉开工率和产能利用率维持在低位。通货膨胀方面,10月CPI同比回升至1.9%,PPI同比上涨6.9%。11月CPI同比1.7%,PPI同比5.8%,CPI和PPI同比都有所回落。
货币政策方面,在美联储宣布加息之后,央行12月14日上调公开市场逆回购操作中标利率和MLF操作利率分别为5 BP。12月29日央行首推“临时准备金动用安排”应对春节前流动性缺口。整体货币政策依然维持中性。
债券市场的运行方面,2017年 4 季度债券市场大幅调整。10月以来,受到周小川行长讲话、资金紧张、金融数据超预期、十九大后金融严监管担忧升温以及全球经济持续向好、大宗价格上涨等因素共同影响,债券收益率不断上行。11月17日周五晚资管新规征求意见稿发布,11月20日周一开盘后债市收益率急剧攀升。11月21日以来,债市收益率走势进入平台整理,高位震荡。目前来看,由于基本面和政策面上对债券市场仍没有利好支撑,预计债券市场短期仍将震荡运行。
在基金的日常操作中,该基金以信用债持仓为主,控制组合久期,提高收益的确定性,降低回撤。2017年4季度,我们对于债券市场的观点较为谨慎,因此适度降低了组合久期,增持优质信用类债券,规避信用风险和流动性风险,取得了相对稳定的回报。本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态,在固定收益类资产投资方面,本基金将严控组合信用风险,规避低等级信用债的持仓,增持优质信用债,控制组合久期和杠杆,择机参与利率债的阶段性行情来增强组合投资收益,争取提高组合收益率的确定性和稳定性。在权益市场方面,适度参与权益市场行情,从获得绝对收益的角度,在控制组合净值波动的前提下,为组合增强收益。
投资组合 数据来源:光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金2017年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 797,248,741.36
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 616,865,496.00 77.37%
股票 74,937,517.39 9.40%
买入返售金融资产 60,000,000.00 7.53%
银行存款和结算备付金合计 13,552,838.93 1.70%
其他各项资产 10,985,889.04 1.38%
合计 797,248,741.36 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 601601 中国太保 1.99%
2 002372 伟星新材 1.76%
3 600887 伊利股份 1.65%
4 600885 宏发股份 1.53%
5 002475 立讯精密 1.30%
6 002415 海康威视 1.22%
7 000858 五粮液 1.04%
8 000333 美的集团 0.97%
9 600025 华能水电 0.08%
10 002916 深南电路 0.04%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例
制造业 61,645,855.29 9.61%
金融业 12,757,360.00 1.99%
电力、热力、燃气及水生产和供应业 501,978.90 0.08%
水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01%
合计 74,937,517.39 11.68%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17国开03 6.23%
2 17株国投CP001 4.69%
3 17株洲城建SCP004 4.67%
4 17淮南矿CP001 4.66%
5 17海淀国资MTN001 4.65%