光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金(C类) 基金代码:001904
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.185 1.198 0.94% 2018-01-23
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基金净值走势图

基金经理:蔡乐 女士 , 金融投资学学士

2003年毕业于天津财经大学金融系投资学专业。
2003年7月至2005年2月任方正证券固定收益部项目经理;2005年3月至2014年8月任中再资产管理股份有限公司固定收益部研究员兼交易员、投资经理助理、自有账户投资经理。 2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,现任光大保德信现金宝货币市场基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信耀钱包货币市场基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。


基金经理:王维诚 先生 , 博士

2005年获得南京大学管理学硕士学位,2010年获得美国华盛顿州立大学金融学博士学位。
2010年9月至2011年9月在东吴基金任职宏观策略助理分析师;2011年9月至2013年9月在中国银河证券任职策略分析师;2013年9月至2015年6月在川财证券任职宏观策略部总监,2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,担任策略分析师。现任光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金经理,光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2017年4季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。从最新的 12 月PMI数据来看, 官方制造业 PMI 为 51.6%,比上月回落0.2个百分点,但仍达到年均值水平。生产与新订单指标和上月相比出现回落,但幅度有限,绝对水平仍高于10月水平,当前需求水平仍然平稳。从工业生产来看,10月份规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,比9月份回落0.4个百分点;11月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.1%,比10月份回落0.1个百分点。从经济数据的分项指标来看,1-11个月固定资产投资同比增长7.2%,增速比1-10月回落0.1个百分点。前11月房地产开发投资累计同比7.5%,与上月相比回落0.3个百分点。11月份消费增速从10月份的10.0%回升至10.2%,主要受双十一购物节的消费带动。进出口方面,11月以美元计价的出口增速大幅抬升至12.3%,进口增速升至17.7%。通货膨胀方面,10月CPI同比回升至1.9%,PPI同比上涨6.9%。11月CPI同比1.7%,PPI同比5.8%,CPI和PPI同比都有所回落。货币政策方面,在美联储宣布加息之后,央行12月14日上调公开市场逆回购操作中标利率和MLF操作利率分别为5 BP。央行公开市场业务操作室负责人表示,利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。12月29日央行首推“临时准备金动用安排”应对春节前流动性缺口。央行公告称,在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。
债券市场的运行方面,2017年 4 季度债券市场大幅调整。10月,10年期国债升幅在28bp,10年国开债升幅为31bp;11月,10年期国债调整到位,升幅有限,主要是10年国开债升幅较大(32bp),收益率创年内新高。10月以来,受到周小川行长讲话、资金紧张、金融数据超预期、十九大后金融严监管担忧升温以及全球经济持续向好、大宗价格上涨等因素共同影响,债券收益率不断上行。11月17日周五晚资管新规征求意见稿发布,11月20日周一开盘后债市收益率急剧攀升。11月21日以来,债市收益率走势进入平台整理,高位震荡。目前来看,由于基本面和政策面上对债券市场仍没有利好支撑,预计债券市场短期仍将震荡运行。
在债券市场的运行方面,2017年3季度行情维持震荡走势,7月横盘震荡,8月前半月下行,后半月上行,9月震荡下行。10Y国债从6月底的3.57%最高上行至3.66%,后下行至3.58%,而后转为上行,9月初受益于公布的8月经济数据全面回落,长端利率下行。10Y国开债先上行至4.36%,后震荡下行至9月末的4.19%。
本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上减持了中长久期信用债券的仓位,调增了短久期信用品种比例,杠杆比例有所上升。适当调整股票仓位,把握结构性行情。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,为投资者赚取收益。
投资组合 数据来源:光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金2017年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 247,340,302.10
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 210,211,600.00 84.99%
股票 22,079,676.12 8.93%
其他各项资产 12,124,348.74 4.90%
银行存款和结算备付金合计 2,924,677.24 1.18%
合计 247,340,302.10 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 600519 贵州茅台 3.92%
2 000333 美的集团 2.69%
3 000063 中兴通讯 2.30%
4 002180 纳思达 1.37%
5 601398 工商银行 0.15%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例
制造业 21,769,676.12 10.29%
金融业 310,000.00 0.15%
合计 22,079,676.12 10.44%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17人福SCP002 9.50%
2 17杭金投SCP006 9.50%
3 17永泰能源CP004 9.48%
4 17柳州投资SCP001 9.45%
5 16华谊兄弟MTN001 9.34%