光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(C类) 基金代码:001823
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.035 1.100 0.68% 2018-01-23
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基金净值走势图

基金经理:沈荣 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学学士学位,2011年获得上海财经大学金融学硕士学位。
沈荣先生2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理(拟任)。现任光大保德信货币市场基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理。


基金经理:何奇 先生 , 硕士

2010年获得武汉大学经济学、法学双学士学位,2012年获得武汉大学经济学硕士学位。
何奇先生于2012年7月至2014年5月在长江证券担任分析师、高级分析师;2014年5月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2015年6月起担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2017年4季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。从最新的 12 月PMI数据来看, 官方制造业 PMI 为 51.6%,比上月回落0.2个百分点,但仍达到年均值水平。生产与新订单指标和上月相比出现回落,但幅度有限,绝对水平仍高于10月水平,当前需求水平仍然平稳。从工业生产来看,10月份规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,比9月份回落0.4个百分点;11月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.1%,比10月份回落0.1个百分点。从经济数据的分项指标来看,1-11个月固定资产投资同比增长7.2%,增速比1-10月回落0.1个百分点。前11月房地产开发投资累计同比7.5%,与上月相比回落0.3个百分点。11月份消费增速从10月份的10.0%回升至10.2%,主要受双十一购物节的消费带动。进出口方面,11月以美元计价的出口增速大幅抬升至12.3%,进口增速升至17.7%。
通货膨胀方面,10月CPI同比回升至1.9%,PPI同比上涨6.9%。11月CPI同比1.7%,PPI同比5.8%,CPI和PPI同比都有所回落。
货币政策方面,在美联储宣布加息之后,央行12月14日上调公开市场逆回购操作中标利率和MLF操作利率分别为5BP。央行公开市场业务操作室负责人表示,利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。12月29日央行首推“临时准备金动用安排”应对春节前流动性缺口。央行公告称,在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。
债券市场的运行方面,2017年 4 季度债券市场大幅调整。10月,10年期国债升幅在28bp,10年国开债升幅为31bp;11月,10年期国债调整到位,升幅有限,主要是10年国开债升幅较大(32bp),收益率创年内新高。10月以来,受到周小川行长讲话、资金紧张、金融数据超预期、十九大后金融严监管担忧升温以及全球经济持续向好、大宗价格上涨等因素共同影响,债券收益率不断上行。11月17日周五晚资管新规征求意见稿发布,11月20日周一开盘后债市收益率急剧攀升。11月21日以来,债市收益率走势进入平台整理,高位震荡。目前来看,由于基本面和政策面上对债券市场仍没有利好支撑,预计债券市场短期仍将震荡运行。
债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成以信用债持仓为主,配合阶段性参与利率债行情的操作风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。2017年4季度,我们对于债券市场较为谨慎,基金配置虽然较之前久期进一步降低,组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,在2017年4季度继续降低低等级信用债的配置,增持优质短端信用债资产,组合规避信用风险和流动性风险。
权益方面,本基金在四季度操作中,十月初在权益部分降低了股票仓位,行业配置方面降低了对造纸、农业等行业的配置比例;四季度中期在权益部分依然维持了前期的股票仓位,行业配置方面调整了地产股的配置思路;四季度后期在权益部分继续降低了股票仓位,行业配置方面适度增加了新能源汽车等领域的配置比例。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。
--摘自 光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2017年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2017年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 1,062,127,025.21
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 772,227,088.60 72.71%
买入返售金融资产 184,000,273.50 17.32%
股票 74,308,214.63 7.00%
其他各项资产 23,557,623.72 2.22%
银行存款和结算备付金合计 8,033,824.76 0.76%
合计 1,062,127,025.21 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 000671 阳光城 4.50%
2 002709 天赐材料 2.73%
3 600466 蓝光发展 1.21%
4 002920 德赛西威 0.02%
5 300735 光弘科技 0.01%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金总资产比例
房地产业 49,924,850.00 5.70%
制造业 24,312,280.87 2.78%
合计 74,308,214.63 8.49%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 17国开04 5.70%
2 17烟台港CP001 5.70%
3 17西南水泥CP003 5.69%
4 17厦门国际银行CD107 5.58%
5 16鲁能01 5.52%