光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(A类) 基金代码:001464
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 0.981 1.047 -0.10% 2019-02-21
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基金净值走势图

基金经理:何奇 先生 , 硕士

2010年获得武汉大学经济学、法学双学士学位,2012年获得武汉大学经济学硕士学位。
何奇先生于2012年7月至2014年5月在长江证券担任分析师、高级分析师;2014年5月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2015年6月起担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


基金经理:沈荣 先生 , 硕士

2007年获得上海交通大学工学学士学位,2011年获得上海财经大学金融学硕士学位。
沈荣先生2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理。现任光大保德信货币市场基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信超短债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理。


基金经理:詹佳 先生 , 硕士

2008年获得香港科技大学运营管理学学士学位,2013年获得香港大学金融学硕士学位。
詹佳先生于2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师;2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师;2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人;2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司,任职权益投资部海外投资负责人一职。现任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信红利混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
2018年四季度宏观经济数据显示我国经济下行趋势更加明显。工业生产方面,10月规模以上工业增加值同比实际增长5.9%,比9月增加0.1%;11月规模以上工业增加值同比实际增长5.4%,增速比10月降低0.4个百分点;生产端增速下台阶。需求方面,1-10月全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.7%,增速比1-9月份回升0.3个百分点;其中房地产投资累计增速略有增加,拿地保持高增速,新开工略有回落,单月房地产投资增速回落;基建则受益于政策托底,继续呈现企稳的态势。1-11月房地产开发投资同比增长9.7%,增速和1-10月份持平;制造业投资增长9.5%,增速比1-10月提高0.4个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长3.7%,增速与1-10月持平。11月消费数据有所反弹,主要来自于地产相关消费的支撑,难改消费偏弱的趋势。11月社会消费品零售总额同比名义增长8.1%,10月单月为8.6%。进出口回落明显,11月以美元计出口同比增速为5.4%,进口同比增长3%;10月以美元计出口同比增长15.6%,进口同比增长20.8%。12月宏观景气度出现了显著的回落,官方制造业PMI为49.4%,比上月回落0.6个百分点;从分项指数来看,生产、新订单和产成品库存分别回落1.1、0.7及0.4个百分点,其中新出口订单连续四个月位于荣枯线50以下。
通货膨胀方面,2018年10月CPI同比上涨2.5%;PPI同比上涨3.3%。2018年11月CPI同比上涨2.2%,PPI同比上涨2.7%。PPI开始快速下滑。CPI方面,菜价、油价均出现明显回落,猪肉价格比较平稳。PPI方面,原油价格快速下行,限产放松,工业品价格偏回落。
11月社融继续疲弱,新增社融1.52万亿,同比少增3948亿元;非标收缩,直接融资改善,信用债的扩张对社融总量形成支撑。11月新增人民币贷款 1.25万亿,同比增加4300亿元;结构来看,主要是票据和居民贷款大幅增加。11月M2同比 8.0%,前值8.0%,M1同比继续下降至1.5%。
政策方面,经济工作会议提出,经济环境稳中有变,变中有忧,要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作;提出货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕;财政政策要加力提效,实施更大规模的减税降费,较大幅度增加地方政府专项债券规模。
债券市场运行方面,四季度经济下行预期进一步强化,同时资金面保持在较为宽松的象限,利率下行明显。1年国债收益率下行36BP,达到2.60%;10年国债收益率下行38BP,达到3.22%;1年国开收益率下行32BP,达到2.75%;10年国开收益率下行55BP,达到3.64%。
债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成了信用债和利率债灵活配置的投资风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于市场的看法仍较为乐观,适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,我们继续保持高等级的投资风格,规避信用风险和流动性风险。
权益组合在四季度降低了股票仓位,同时,在宏观经济不确定性增加的情况下,减少了周期类行业的配置。行业配置方面逐步转向了消费为主,轻工制造为辅的配置策略,小幅配置了农林牧渔和机械板块,增强了投资组合综合业绩的确定性,降低组合潜在的波动性。在自下而上的择股方面,继续选择业绩增长明确,财务状态健康的公司作为首要配置。本基金在个股选择上坚持深入地评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,在符合宏观经济的大环境下,为投资人配置到中国各细分行业的优质企业。
--摘自 光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
资产分布
资产总值(元): 64,010,666.72
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
债券 43,557,800.00 68.05%
股票 11,500,747.08 17.97%
其他各项资产 4,522,816.13 7.07%
银行存款和结算备付金合计 4,429,303.51 6.92%
合计 64,010,666.72 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 002507 涪陵榨菜 8.66%
2 603833 欧派家居 3.80%
3 000858 五粮液 1.99%
4 002597 金禾实业 1.99%
5 002746 仙坛股份 1.64%
6 300470 日机密封 1.56%
7 600643 爱建集团 1.29%
8 002419 天虹股份 1.04%
9 002117 东港股份 1.02%
10 002415 海康威视 0.98%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 9,595,763.68 20.00%
农、林、牧、渔业 786,326.40 1.64%
金融业 620,619.00 1.29%
批发和零售业 498,038.00 1.04%
合计 11,500,747.08 23.97%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 18国开04 65.46%
2 18国开11 21.12%
3 国开1701 4.19%